NYSE: BE - Bloom Energy Corporation

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = -1.4205
CAGR EPS = 0
Key Rate = 0.0533
Excess Key Rate = 2
Price = -1.4205 * (1 + 0) / (0.0533 * 2) = 9.67

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = -0.116
Ebitda Yield = -0.0213
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.1083
Debt = 1.4547
Market Cap = 3.26
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 3.26 / (3.26 + 1.4547) = 0.6915
Weight Cost Debt = 100% - 0.6915 = 0.3085
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — коэффициент, характеризующий меру рыночного риска акций
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 3.27
β = 1.5835
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3.27 + 1.5835 * 5.94 + 0 = 0.1268
WACC = (0.1083 / 1.4547) * (100% - 0.6915) * (1 - 0.21) + 0.1268 + 0.6915 = 5.93
Terminal Value = Discount (-0.116 * (1 + -0.0213) / (5.93 - -0.0213)) = -1.0557
Company Value = ∑ (-0.116 / (1 + 5.93) ^ 5) = -0.5126
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-1.0557 + -0.5126) / 212680000 = -7.37

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.2124
FCF Yield = -1.8582
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.1083
Debt = 1.4547
Market Cap = 3.26
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 3.26 / (3.26 + 1.4547) = 0.6915
Weight Cost Debt = 100% - 0.6915 = 0.3085
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — коэффициент, характеризующий меру рыночного риска акций
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 3.27
β = 1.5835
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3.27 + 1.5835 * 5.94 + 0 = 0.1268
WACC = (0.1083 / 1.4547) * (100% - 0.6915) * (1 - 0.21) + 0.1268 + 0.6915 = 5.93
Terminal Value = Discount (0.2124 * (1 + -1.8582) / (5.93 - -1.8582)) = -0.0713
Company Value = ∑ (0.2124 / (1 + 5.93) ^ 5) = 0.2755
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.0713 + 0.2755) / 212680000 = 0.9602