NYSE: BV - BrightView Holdings, Inc.

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = -0.0824
CAGR EPS = -171.88%
Key Rate = 0.0458
Excess Key Rate = 2
Price = 0 + (0 * -171.88% / 100) = 0.6468

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.2939
Ebitda Yield = 0.0379
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0974
Debt = 0.9154
Market Cap = 0.7911
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.7911 / (0.7911 + 0.9154) = 0.4636
Weight Cost Debt = 100% - 0.4636 = 0.5364
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.6
β = 1.47
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.6 + 1.47 * 5.94 + 0 = 0.1134
WACC = (0.0974 / 0.9154) * (100% - 0.4636) * (1 - 0.21) + 0.1134 + 0.4636 = 8.42
Terminal Value = Discount (0.2939 * (1 + 0.0379) / (8.42 - 0.0379)) = 4.4
Company Value = ∑ (0.2939 / (1 + 8.42) ^ 5) = 1.07
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (4.4 + 1.07) / 93410000 = 58.55

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.0458
FCF Yield = -0.0479
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0974
Debt = 0.9154
Market Cap = 0.7911
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.7911 / (0.7911 + 0.9154) = 0.4636
Weight Cost Debt = 100% - 0.4636 = 0.5364
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.6
β = 1.47
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.6 + 1.47 * 5.94 + 0 = 0.1134
WACC = (0.0974 / 0.9154) * (100% - 0.4636) * (1 - 0.21) + 0.1134 + 0.4636 = 8.42
Terminal Value = Discount (0.0458 * (1 + -0.0479) / (8.42 - -0.0479)) = 0.2206
Company Value = ∑ (0.0458 / (1 + 8.42) ^ 5) = 0.2018
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.2206 + 0.2018) / 93410000 = 4.52