NYSE: CACI - CACI International Inc

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = 16.43
CAGR EPS = 0
Key Rate = 0.0533
Excess Key Rate = 2
Price = 16.43 * (1 + 0) / (0.0533 * 2) = 154.13

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.9988
Ebitda Yield = 0.0709
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0839
Debt = 2.03
Market Cap = 7.46
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 7.46 / (7.46 + 2.03) = 0.7861
Weight Cost Debt = 100% - 0.7861 = 0.2139
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.97
β = 1.9948
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.97 + 1.9948 * 5.94 + 0 = 0.1482
WACC = (0.0839 / 2.03) * (100% - 0.7861) * (1 - 0.21) + 0.1482 + 0.7861 = 3.36
Terminal Value = Discount (0.9988 * (1 + 0.0709) / (3.36 - 0.0709)) = 24.28
Company Value = ∑ (0.9988 / (1 + 3.36) ^ 5) = 3.95
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (24.28 + 3.95) / 23410000 = 1205.73

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.2274
FCF Yield = -0.0685
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0839
Debt = 2.03
Market Cap = 7.46
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 7.46 / (7.46 + 2.03) = 0.7861
Weight Cost Debt = 100% - 0.7861 = 0.2139
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.97
β = 1.9948
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.97 + 1.9948 * 5.94 + 0 = 0.1482
WACC = (0.0839 / 2.03) * (100% - 0.7861) * (1 - 0.21) + 0.1482 + 0.7861 = 3.36
Terminal Value = Discount (0.2274 * (1 + -0.0685) / (3.36 - -0.0685)) = 1.7598
Company Value = ∑ (0.2274 / (1 + 3.36) ^ 5) = 1.1999
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (1.7598 + 1.1999) / 23410000 = 126.43