NYSE: CDE - Coeur Mining, Inc.

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = -0.302
CAGR EPS = 9.66%
Key Rate = 0.0483
Excess Key Rate = 2
Price = 4.49 + (4.49 * 9.66% / 100) = 4.92

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.0523
Ebitda Yield = -0.0388
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0264
Debt = 0.5027
Market Cap = 0.8935
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.8935 / (0.8935 + 0.5027) = 0.6399
Weight Cost Debt = 100% - 0.6399 = 0.3601
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.44
β = 1.67
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.44 + 1.67 * 5.94 + 0 = 0.1235
WACC = (0.0264 / 0.5027) * (100% - 0.6399) * (1 - 0.21) + 0.1235 + 0.6399 = 4.2
Terminal Value = Discount (0.0523 * (1 + -0.0388) / (4.2 - -0.0388)) = 0.5061
Company Value = ∑ (0.0523 / (1 + 4.2) ^ 5) = 0.2517
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.5061 + 0.2517) / 343060000 = 2.21

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -6.49
FCF Yield = 0.8528
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0264
Debt = 0.5027
Market Cap = 0.8935
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.8935 / (0.8935 + 0.5027) = 0.6399
Weight Cost Debt = 100% - 0.6399 = 0.3601
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.44
β = 1.67
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.44 + 1.67 * 5.94 + 0 = 0.1235
WACC = (0.0264 / 0.5027) * (100% - 0.6399) * (1 - 0.21) + 0.1235 + 0.6399 = 4.2
Terminal Value = Discount (-6.49 * (1 + 0.8528) / (4.2 - 0.8528)) = -12.08
Company Value = ∑ (-6.49 / (1 + 4.2) ^ 5) = -11.4
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-12.08 + -11.4) / 343060000 = -68.42