NYSE: CLR - Continental Resources, Inc.

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = 9.85
CAGR EPS = 30.13%
Key Rate = 0.0483
Excess Key Rate = 2
Price = 74.2 + (74.2 * 30.13% / 100) = 96.55

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 11.88
Ebitda Yield = 0.1171
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.2813
Debt = 6.33
Market Cap = 26.96
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 26.96 / (26.96 + 6.33) = 0.8099
Weight Cost Debt = 100% - 0.8099 = 0.1901
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.44
β = 0
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.44 + 0 * 5.94 + 0 = 0.0244
WACC = (0.2813 / 6.33) * (100% - 0.8099) * (1 - 0.21) + 0.0244 + 0.8099 = 3.5
Terminal Value = Discount (11.88 * (1 + 0.1171) / (3.5 - 0.1171)) = 136.15
Company Value = ∑ (11.88 / (1 + 3.5) ^ 5) = 43.18
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (136.15 + 43.18) / 361520000 = 496.07

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 1.76
FCF Yield = 0.1116
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.2813
Debt = 6.33
Market Cap = 26.96
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 26.96 / (26.96 + 6.33) = 0.8099
Weight Cost Debt = 100% - 0.8099 = 0.1901
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.44
β = 0
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.44 + 0 * 5.94 + 0 = 0.0244
WACC = (0.2813 / 6.33) * (100% - 0.8099) * (1 - 0.21) + 0.0244 + 0.8099 = 3.5
Terminal Value = Discount (1.76 * (1 + 0.1116) / (3.5 - 0.1116)) = 21.57
Company Value = ∑ (1.76 / (1 + 3.5) ^ 5) = 6.47
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (21.57 + 6.47) / 361520000 = 77.59