NYSE: EB - Eventbrite, Inc.

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = -0.264
CAGR EPS = 10.66%
Key Rate = 0.0533
Excess Key Rate = 2
Price = 7 + (7 * 10.66% / 100) = 7.75

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = -0.0035
Ebitda Yield = -0.1922
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0112
Debt = 0.361
Market Cap = 1.03
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 1.03 / (1.03 + 0.361) = 0.7405
Weight Cost Debt = 100% - 0.7405 = 0.2595
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.89
β = -3.53
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + -3.53 * 5.94 + 0 = -0.1808
WACC = (0.0112 / 0.361) * (100% - 0.7405) * (1 - 0.21) + -0.1808 + 0.7405 = 2.3
Terminal Value = Discount (-0.0035 * (1 + -0.1922) / (2.3 - -0.1922)) = -0.0116
Company Value = ∑ (-0.0035 / (1 + 2.3) ^ 5) = -0.0263
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.0116 + -0.0263) / 100300000 = -0.378

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.0177
FCF Yield = 0.0143
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0112
Debt = 0.361
Market Cap = 1.03
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 1.03 / (1.03 + 0.361) = 0.7405
Weight Cost Debt = 100% - 0.7405 = 0.2595
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.89
β = -3.53
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + -3.53 * 5.94 + 0 = -0.1808
WACC = (0.0112 / 0.361) * (100% - 0.7405) * (1 - 0.21) + -0.1808 + 0.7405 = 2.3
Terminal Value = Discount (0.0177 * (1 + 0.0143) / (2.3 - 0.0143)) = 1.8486
Company Value = ∑ (0.0177 / (1 + 2.3) ^ 5) = 0.0804
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (1.8486 + 0.0804) / 100300000 = 19.23