NYSE: FET - Forum Energy Technologies, Inc.

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = -1.85
CAGR EPS = 9.16%
Key Rate = 0.0458
Excess Key Rate = 2
Price = 19.78 + (19.78 * 9.16% / 100) = 21.59

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.0555
Ebitda Yield = -0.0103
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0183
Debt = 0.14
Market Cap = 0.2475
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.2475 / (0.2475 + 0.14) = 0.6388
Weight Cost Debt = 100% - 0.6388 = 0.3612
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.6
β = -1.93
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.6 + -1.93 * 5.94 + 0 = -0.0887
WACC = (0.0183 / 0.14) * (100% - 0.6388) * (1 - 0.21) + -0.0887 + 0.6388 = 10.21
Terminal Value = Discount (0.0555 * (1 + -0.0103) / (10.21 - -0.0103)) = 0.301
Company Value = ∑ (0.0555 / (1 + 10.21) ^ 5) = 0.2143
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.301 + 0.2143) / 10210000 = 50.47

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0
FCF Yield = -0.9926
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0183
Debt = 0.14
Market Cap = 0.2475
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.2475 / (0.2475 + 0.14) = 0.6388
Weight Cost Debt = 100% - 0.6388 = 0.3612
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.6
β = -1.93
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.6 + -1.93 * 5.94 + 0 = -0.0887
WACC = (0.0183 / 0.14) * (100% - 0.6388) * (1 - 0.21) + -0.0887 + 0.6388 = 10.21
Terminal Value = Discount (0 * (1 + -0.9926) / (10.21 - -0.9926)) = 0
Company Value = ∑ (0 / (1 + 10.21) ^ 5) = 0
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0 + 0) / 10210000 = -4.8E-5