NYSE: FND - Floor & Decor Holdings, Inc.

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = 2.28
CAGR EPS = 0
Key Rate = 0.0533
Excess Key Rate = 2
Price = 2.28 * (1 + 0) / (0.0533 * 2) = 21.39

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 1.0092
Ebitda Yield = 0.1404
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0099
Debt = 1.6252
Market Cap = 10.51
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 10.51 / (10.51 + 1.6252) = 0.8661
Weight Cost Debt = 100% - 0.8661 = 0.1339
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.97
β = -3.05
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.97 + -3.05 * 5.94 + 0 = -0.1513
WACC = (0.0099 / 1.6252) * (100% - 0.8661) * (1 - 0.21) + -0.1513 + 0.8661 = 0.346
Terminal Value = Discount (1.0092 * (1 + 0.1404) / (0.346 - 0.1404)) = 8.26
Company Value = ∑ (1.0092 / (1 + 0.346) ^ 5) = 3.9
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (8.26 + 3.9) / 107880000 = 112.77

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 4.49
FCF Yield = 0.7734
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0099
Debt = 1.6252
Market Cap = 10.51
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 10.51 / (10.51 + 1.6252) = 0.8661
Weight Cost Debt = 100% - 0.8661 = 0.1339
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.97
β = -3.05
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.97 + -3.05 * 5.94 + 0 = -0.1513
WACC = (0.0099 / 1.6252) * (100% - 0.8661) * (1 - 0.21) + -0.1513 + 0.8661 = 0.346
Terminal Value = Discount (4.49 * (1 + 0.7734) / (0.346 - 0.7734)) = 10.16
Company Value = ∑ (4.49 / (1 + 0.346) ^ 5) = 9.58
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (10.16 + 9.58) / 107880000 = 182.98