NYSE: GTE - Gran Tierra Energy Inc.

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = -0.1878
CAGR EPS = -171.19%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 0 + (0 * -171.19% / 100) = 1.54

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.4223
Ebitda Yield = 0.0258
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.05
Debt = 0.5286
Market Cap = 0.2499
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.2499 / (0.2499 + 0.5286) = 0.321
Weight Cost Debt = 100% - 0.321 = 0.679
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.89
β = 4.09
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + 4.09 * 5.94 + 0 = 0.2717
WACC = (0.05 / 0.5286) * (100% - 0.321) * (1 - 0.21) + 0.2717 + 0.321 = 7.53
Terminal Value = Discount (0.4223 * (1 + 0.0258) / (7.53 - 0.0258)) = 6.09
Company Value = ∑ (0.4223 / (1 + 7.53) ^ 5) = 1.62
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (6.09 + 1.62) / 33470000 = 230.27

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.0162
FCF Yield = 0.1219
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.05
Debt = 0.5286
Market Cap = 0.2499
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.2499 / (0.2499 + 0.5286) = 0.321
Weight Cost Debt = 100% - 0.321 = 0.679
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.89
β = 4.09
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + 4.09 * 5.94 + 0 = 0.2717
WACC = (0.05 / 0.5286) * (100% - 0.321) * (1 - 0.21) + 0.2717 + 0.321 = 7.53
Terminal Value = Discount (0.0162 * (1 + 0.1219) / (7.53 - 0.1219)) = 0.2711
Company Value = ∑ (0.0162 / (1 + 7.53) ^ 5) = 0.0518
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.2711 + 0.0518) / 33470000 = 9.65