NYSE: HIMS - Hims & Hers Health, Inc.

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = -0.1125
CAGR EPS = 9.66%
Key Rate = 0.0483
Excess Key Rate = 2
Price = 12.37 + (12.37 * 9.66% / 100) = 13.56

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = -0.0101
Ebitda Yield = -0.1586
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.003
Debt = 0.0099
Market Cap = 1.44
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 1.44 / (1.44 + 0.0099) = 0.9931
Weight Cost Debt = 100% - 0.9931 = 0.0069
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.44
β = -3.68
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.44 + -3.68 * 5.94 + 0 = -0.1945
WACC = (0.003 / 0.0099) * (100% - 0.9931) * (1 - 0.21) + -0.1945 + 0.9931 = 23.39
Terminal Value = Discount (-0.0101 * (1 + -0.1586) / (23.39 - -0.1586)) = -0.0076
Company Value = ∑ (-0.0101 / (1 + 23.39) ^ 5) = -0.0438
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.0076 + -0.0438) / 209340000 = -0.2452

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.1078
FCF Yield = 0.1713
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.003
Debt = 0.0099
Market Cap = 1.44
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 1.44 / (1.44 + 0.0099) = 0.9931
Weight Cost Debt = 100% - 0.9931 = 0.0069
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.44
β = -3.68
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.44 + -3.68 * 5.94 + 0 = -0.1945
WACC = (0.003 / 0.0099) * (100% - 0.9931) * (1 - 0.21) + -0.1945 + 0.9931 = 23.39
Terminal Value = Discount (0.1078 * (1 + 0.1713) / (23.39 - 0.1713)) = 0.7046
Company Value = ∑ (0.1078 / (1 + 23.39) ^ 5) = 0.2098
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.7046 + 0.2098) / 209340000 = 4.37