NYSE: HIMS - Hims & Hers Health, Inc.

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = -0.1125
CAGR EPS = 0
Key Rate = 0.0533
Excess Key Rate = 2
Price = -0.1125 * (1 + 0) / (0.0533 * 2) = 18.02

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = -0.0101
Ebitda Yield = -0.1589
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.003
Debt = 0.0099
Market Cap = 1.44
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 1.44 / (1.44 + 0.0099) = 0.9932
Weight Cost Debt = 100% - 0.9932 = 0.0068
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.97
β = 4.12
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.97 + 4.12 * 5.94 + 0 = 0.2742
WACC = (0.003 / 0.0099) * (100% - 0.9932) * (1 - 0.21) + 0.2742 + 0.9932 = 23.97
Terminal Value = Discount (-0.0101 * (1 + -0.1589) / (23.97 - -0.1589)) = -0.0073
Company Value = ∑ (-0.0101 / (1 + 23.97) ^ 5) = -0.0432
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.0073 + -0.0432) / 209340000 = -0.2409

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.1078
FCF Yield = 0.1712
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.003
Debt = 0.0099
Market Cap = 1.44
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 1.44 / (1.44 + 0.0099) = 0.9932
Weight Cost Debt = 100% - 0.9932 = 0.0068
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.97
β = 4.12
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.97 + 4.12 * 5.94 + 0 = 0.2742
WACC = (0.003 / 0.0099) * (100% - 0.9932) * (1 - 0.21) + 0.2742 + 0.9932 = 23.97
Terminal Value = Discount (0.1078 * (1 + 0.1712) / (23.97 - 0.1712)) = 0.6294
Company Value = ∑ (0.1078 / (1 + 23.97) ^ 5) = 0.2068
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.6294 + 0.2068) / 209340000 = 3.99