NYSE: HYLN - Hyliion Holdings Corp.

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = -0.6808
CAGR EPS = 51.82%
Key Rate = 0.0533
Excess Key Rate = 2
Price = 1.42 + (1.42 * 51.82% / 100) = 2.16

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = -0.9222
Ebitda Yield = 0.4977
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0057
Debt = 0.0076
Market Cap = 0.2229
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.2229 / (0.2229 + 0.0076) = 0.967
Weight Cost Debt = 100% - 0.967 = 0.033
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.89
β = 2.71
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + 2.71 * 5.94 + 0 = 0.1901
WACC = (0.0057 / 0.0076) * (100% - 0.967) * (1 - 0.21) + 0.1901 + 0.967 = 58.86
Terminal Value = Discount (-0.9222 * (1 + 0.4977) / (58.86 - 0.4977)) = -1.501
Company Value = ∑ (-0.9222 / (1 + 58.86) ^ 5) = -0.5146
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-1.501 + -0.5146) / 181410000 = -11.11

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -0.9144
FCF Yield = 0.4902
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0057
Debt = 0.0076
Market Cap = 0.2229
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.2229 / (0.2229 + 0.0076) = 0.967
Weight Cost Debt = 100% - 0.967 = 0.033
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.89
β = 2.71
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + 2.71 * 5.94 + 0 = 0.1901
WACC = (0.0057 / 0.0076) * (100% - 0.967) * (1 - 0.21) + 0.1901 + 0.967 = 58.86
Terminal Value = Discount (-0.9144 * (1 + 0.4902) / (58.86 - 0.4902)) = -1.3692
Company Value = ∑ (-0.9144 / (1 + 58.86) ^ 5) = -0.5156
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-1.3692 + -0.5156) / 181410000 = -10.39