NYSE: INDO - Indonesia Energy Corporation Limited

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = -0.2606
CAGR EPS = 9.16%
Key Rate = 0.0458
Excess Key Rate = 2
Price = 4.55 + (4.55 * 9.16% / 100) = 4.96

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = -0.0131
Ebitda Yield = 0.3075
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0015
Debt = 0.0011
Market Cap = 0.0446
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.0446 / (0.0446 + 0.0011) = 0.976
Weight Cost Debt = 100% - 0.976 = 0.024
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.6
β = 10.73
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.6 + 10.73 * 5.94 + 0 = 0.6635
WACC = (0.0015 / 0.0011) * (100% - 0.976) * (1 - 0.21) + 0.6635 + 0.976 = 107.6
Terminal Value = Discount (-0.0131 * (1 + 0.3075) / (107.6 - 0.3075)) = -0.000578
Company Value = ∑ (-0.0131 / (1 + 107.6) ^ 5) = -0.0052
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.000578 + -0.0052) / 10140000 = -0.5746

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -0.0094
FCF Yield = 0.2248
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0015
Debt = 0.0011
Market Cap = 0.0446
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.0446 / (0.0446 + 0.0011) = 0.976
Weight Cost Debt = 100% - 0.976 = 0.024
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.6
β = 10.73
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.6 + 10.73 * 5.94 + 0 = 0.6635
WACC = (0.0015 / 0.0011) * (100% - 0.976) * (1 - 0.21) + 0.6635 + 0.976 = 107.6
Terminal Value = Discount (-0.0094 * (1 + 0.2248) / (107.6 - 0.2248)) = -0.000349
Company Value = ∑ (-0.0094 / (1 + 107.6) ^ 5) = -0.0045
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.000349 + -0.0045) / 10140000 = -0.4822