NYSE: LDI - loanDepot, Inc.

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = -0.6297
CAGR EPS = 8.66%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 2.4 + (2.4 * 8.66% / 100) = 2.61

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0
Ebitda Yield = -1.16
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.3042
Debt = 4
Market Cap = 0.3343
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.3343 / (0.3343 + 4) = 0.0771
Weight Cost Debt = 100% - 0.0771 = 0.9229
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.89
β = -3.66
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + -3.66 * 5.94 + 0 = -0.1884
WACC = (0.3042 / 4) * (100% - 0.0771) * (1 - 0.21) + -0.1884 + 0.0771 = 5.98
Terminal Value = Discount (0 * (1 + -1.16) / (5.98 - -1.16)) = 0
Company Value = ∑ (0 / (1 + 5.98) ^ 5) = 0.0031
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0 + 0.0031) / 174910000 = 0.0177

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -0.0407
FCF Yield = -0.2688
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.3042
Debt = 4
Market Cap = 0.3343
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.3343 / (0.3343 + 4) = 0.0771
Weight Cost Debt = 100% - 0.0771 = 0.9229
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.89
β = -3.66
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + -3.66 * 5.94 + 0 = -0.1884
WACC = (0.3042 / 4) * (100% - 0.0771) * (1 - 0.21) + -0.1884 + 0.0771 = 5.98
Terminal Value = Discount (-0.0407 * (1 + -0.2688) / (5.98 - -0.2688)) = -0.0677
Company Value = ∑ (-0.0407 / (1 + 5.98) ^ 5) = -0.3657
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.0677 + -0.3657) / 174910000 = -2.48