NYSE: LZM - Lifezone Metals Limited

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = -5.52
CAGR EPS = 8.66%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 7.92 + (7.92 * 8.66% / 100) = 8.6

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 5288.62
Ebitda Yield = -7.8
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.000212
Debt = 0.0018
Market Cap = 0
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0 / (0 + 0.0018) = 0
Weight Cost Debt = 100% - 0 = 1
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.75
β = 1.15
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.75 + 1.15 * 5.94 + 0 = 0.096
WACC = (0.000212 / 0.0018) * (100% - 0) * (1 - 0.21) + 0.096 + 0 = 9.37
Terminal Value = Discount (5288.62 * (1 + -7.8) / (9.37 - -7.8)) = -2911.63
Company Value = ∑ (5288.62 / (1 + 9.37) ^ 5) = 2911.94
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-2911.63 + 2911.94) / 65890000 = 4.75

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -25.68
FCF Yield = 2.18
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.000212
Debt = 0.0018
Market Cap = 0
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0 / (0 + 0.0018) = 0
Weight Cost Debt = 100% - 0 = 1
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.75
β = 1.15
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.75 + 1.15 * 5.94 + 0 = 0.096
WACC = (0.000212 / 0.0018) * (100% - 0) * (1 - 0.21) + 0.096 + 0 = 9.37
Terminal Value = Discount (-25.68 * (1 + 2.18) / (9.37 - 2.18)) = -25.01
Company Value = ∑ (-25.68 / (1 + 9.37) ^ 5) = -24.89
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-25.01 + -24.89) / 65890000 = -757.46