NYSE: MEG - Montrose Environmental Group, Inc.

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = -1.03
CAGR EPS = 8.66%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 26.57 + (26.57 * 8.66% / 100) = 28.87

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.0995
Ebitda Yield = 0.2551
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0078
Debt = 0.1771
Market Cap = 1.19
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 1.19 / (1.19 + 0.1771) = 0.8705
Weight Cost Debt = 100% - 0.8705 = 0.1295
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 3
β = -3.44
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + -3.44 * 5.94 + 0 = -0.1744
WACC = (0.0078 / 0.1771) * (100% - 0.8705) * (1 - 0.21) + -0.1744 + 0.8705 = 3.29
Terminal Value = Discount (0.0995 * (1 + 0.2551) / (3.29 - 0.2551)) = 0.4778
Company Value = ∑ (0.0995 / (1 + 3.29) ^ 5) = 0.2974
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.4778 + 0.2974) / 30060000 = 25.79

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.0392
FCF Yield = 0.1119
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0078
Debt = 0.1771
Market Cap = 1.19
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 1.19 / (1.19 + 0.1771) = 0.8705
Weight Cost Debt = 100% - 0.8705 = 0.1295
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 3
β = -3.44
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + -3.44 * 5.94 + 0 = -0.1744
WACC = (0.0078 / 0.1771) * (100% - 0.8705) * (1 - 0.21) + -0.1744 + 0.8705 = 3.29
Terminal Value = Discount (0.0392 * (1 + 0.1119) / (3.29 - 0.1119)) = 0.47
Company Value = ∑ (0.0392 / (1 + 3.29) ^ 5) = 0.1448
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.47 + 0.1448) / 30060000 = 20.45