NYSE: MLP - Maui Land & Pineapple Company, Inc.

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = -0.1563
CAGR EPS = 8.66%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 19.45 + (19.45 * 8.66% / 100) = 21.13

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = -0.0073
Ebitda Yield = 0.2705
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0
Debt = 0.0017
Market Cap = 0.2971
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.2971 / (0.2971 + 0.0017) = 0.9942
Weight Cost Debt = 100% - 0.9942 = 0.0058
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 3
β = -1.23
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + -1.23 * 5.94 + 0 = -0.0433
WACC = (0 / 0.0017) * (100% - 0.9942) * (1 - 0.21) + -0.0433 + 0.9942 = 0.2266
Terminal Value = Discount (-0.0073 * (1 + 0.2705) / (0.2266 - 0.2705)) = -0.0342
Company Value = ∑ (-0.0073 / (1 + 0.2266) ^ 5) = -0.0237
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.0342 + -0.0237) / 19600000 = -2.96

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.000336
FCF Yield = -1.7
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0
Debt = 0.0017
Market Cap = 0.2971
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.2971 / (0.2971 + 0.0017) = 0.9942
Weight Cost Debt = 100% - 0.9942 = 0.0058
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 3
β = -1.23
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + -1.23 * 5.94 + 0 = -0.0433
WACC = (0 / 0.0017) * (100% - 0.9942) * (1 - 0.21) + -0.0433 + 0.9942 = 0.2266
Terminal Value = Discount (0.000336 * (1 + -1.7) / (0.2266 - -1.7)) = -0.000137
Company Value = ∑ (0.000336 / (1 + 0.2266) ^ 5) = 0.000955
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.000137 + 0.000955) / 19600000 = 0.0418