NYSE: MLP - Maui Land & Pineapple Company, Inc.

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = -0.1563
CAGR EPS = 9.66%
Key Rate = 0.0483
Excess Key Rate = 2
Price = 18.76 + (18.76 * 9.66% / 100) = 20.57

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = -0.0129
Ebitda Yield = 0.3382
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0
Debt = 0.0017
Market Cap = 0.2971
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.2971 / (0.2971 + 0.0017) = 0.9942
Weight Cost Debt = 100% - 0.9942 = 0.0058
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.44
β = 2.89
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.44 + 2.89 * 5.94 + 0 = 0.1962
WACC = (0 / 0.0017) * (100% - 0.9942) * (1 - 0.21) + 0.1962 + 0.9942 = 0.4647
Terminal Value = Discount (-0.0129 * (1 + 0.3382) / (0.4647 - 0.3382)) = -0.0504
Company Value = ∑ (-0.0129 / (1 + 0.4647) ^ 5) = -0.0384
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.0504 + -0.0384) / 19600000 = -4.53

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.000373
FCF Yield = -1.71
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0
Debt = 0.0017
Market Cap = 0.2971
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.2971 / (0.2971 + 0.0017) = 0.9942
Weight Cost Debt = 100% - 0.9942 = 0.0058
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.44
β = 2.89
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.44 + 2.89 * 5.94 + 0 = 0.1962
WACC = (0 / 0.0017) * (100% - 0.9942) * (1 - 0.21) + 0.1962 + 0.9942 = 0.4647
Terminal Value = Discount (0.000373 * (1 + -1.71) / (0.4647 - -1.71)) = -0.000151
Company Value = ∑ (0.000373 / (1 + 0.4647) ^ 5) = 0.001
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.000151 + 0.001) / 19600000 = 0.044