NYSE: MP - MP Materials Corp.

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = 0.1364
CAGR EPS = 0
Key Rate = 0.0533
Excess Key Rate = 2
Price = 0.1364 * (1 + 0) / (0.0533 * 2) = 1.2795

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 2.64
Ebitda Yield = 1.0185
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0056
Debt = 0.6904
Market Cap = 3.65
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 3.65 / (3.65 + 0.6904) = 0.8409
Weight Cost Debt = 100% - 0.8409 = 0.1591
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.97
β = -0.0104
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.97 + -0.0104 * 5.94 + 0 = 0.0291
WACC = (0.0056 / 0.6904) * (100% - 0.8409) * (1 - 0.21) + 0.0291 + 0.8409 = 0.6599
Terminal Value = Discount (2.64 * (1 + 1.0185) / (0.6599 - 1.0185)) = 5.1
Company Value = ∑ (2.64 / (1 + 0.6599) ^ 5) = 4.95
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (5.1 + 4.95) / 178150000 = 56.41

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -7.96
FCF Yield = 1.0909
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0056
Debt = 0.6904
Market Cap = 3.65
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 3.65 / (3.65 + 0.6904) = 0.8409
Weight Cost Debt = 100% - 0.8409 = 0.1591
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.97
β = -0.0104
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.97 + -0.0104 * 5.94 + 0 = 0.0291
WACC = (0.0056 / 0.6904) * (100% - 0.8409) * (1 - 0.21) + 0.0291 + 0.8409 = 0.6599
Terminal Value = Discount (-7.96 * (1 + 1.0909) / (0.6599 - 1.0909)) = -14.86
Company Value = ∑ (-7.96 / (1 + 0.6599) ^ 5) = -14.47
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-14.86 + -14.47) / 178150000 = -164.62