NYSE: MX - Magnachip Semiconductor Corporation

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = -0.8929
CAGR EPS = 6.89%
Key Rate = 0.0458
Excess Key Rate = 2
Price = 6.38 + (6.38 * 6.89% / 100) = 6.81

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.0025
Ebitda Yield = -1.59
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.000828
Debt = 0.0054
Market Cap = 0.3325
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.3325 / (0.3325 + 0.0054) = 0.9841
Weight Cost Debt = 100% - 0.9841 = 0.0159
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.75
β = 0.0203
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.75 + 0.0203 * 5.94 + 0 = 0.0287
WACC = (0.000828 / 0.0054) * (100% - 0.9841) * (1 - 0.21) + 0.0287 + 0.9841 = 12.05
Terminal Value = Discount (0.0025 * (1 + -1.59) / (12.05 - -1.59)) = -0.00048
Company Value = ∑ (0.0025 / (1 + 12.05) ^ 5) = 0.0126
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.00048 + 0.0126) / 41010000 = 0.295

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.00022
FCF Yield = -1.46
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.000828
Debt = 0.0054
Market Cap = 0.3325
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.3325 / (0.3325 + 0.0054) = 0.9841
Weight Cost Debt = 100% - 0.9841 = 0.0159
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.75
β = 0.0203
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.75 + 0.0203 * 5.94 + 0 = 0.0287
WACC = (0.000828 / 0.0054) * (100% - 0.9841) * (1 - 0.21) + 0.0287 + 0.9841 = 12.05
Terminal Value = Discount (0.00022 * (1 + -1.46) / (12.05 - -1.46)) = -3.6E-5
Company Value = ∑ (0.00022 / (1 + 12.05) ^ 5) = 0.003
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-3.6E-5 + 0.003) / 41010000 = 0.0731