NYSE: NINE - Nine Energy Service, Inc.

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = -0.9679
CAGR EPS = 0
Key Rate = 0.0533
Excess Key Rate = 2
Price = -0.9679 * (1 + 0) / (0.0533 * 2) = 1.5992

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.067
Ebitda Yield = -0.0183
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0511
Debt = 0.3663
Market Cap = 0.1425
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.1425 / (0.1425 + 0.3663) = 0.2801
Weight Cost Debt = 100% - 0.2801 = 0.7199
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.97
β = -2.05
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.97 + -2.05 * 5.94 + 0 = -0.0919
WACC = (0.0511 / 0.3663) * (100% - 0.2801) * (1 - 0.21) + -0.0919 + 0.2801 = 10.96
Terminal Value = Discount (0.067 * (1 + -0.0183) / (10.96 - -0.0183)) = 0.3058
Company Value = ∑ (0.067 / (1 + 10.96) ^ 5) = 0.2583
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.3058 + 0.2583) / 33279999 = 16.95

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.0135
FCF Yield = -0.0836
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0511
Debt = 0.3663
Market Cap = 0.1425
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.1425 / (0.1425 + 0.3663) = 0.2801
Weight Cost Debt = 100% - 0.2801 = 0.7199
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.97
β = -2.05
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.97 + -2.05 * 5.94 + 0 = -0.0919
WACC = (0.0511 / 0.3663) * (100% - 0.2801) * (1 - 0.21) + -0.0919 + 0.2801 = 10.96
Terminal Value = Discount (0.0135 * (1 + -0.0836) / (10.96 - -0.0836)) = 0.0381
Company Value = ∑ (0.0135 / (1 + 10.96) ^ 5) = 0.061
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.0381 + 0.061) / 33279999 = 2.98