NYSE: NPWR - NET Power Inc.

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = -1.08
CAGR EPS = 8.66%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 10.58 + (10.58 * 8.66% / 100) = 11.49

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = -0.4283
Ebitda Yield = 0.3437
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0
Debt = 0.0022
Market Cap = 0.8547
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.8547 / (0.8547 + 0.0022) = 0.9975
Weight Cost Debt = 100% - 0.9975 = 0.0024999999999999
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.75
β = -3
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.75 + -3 * 5.94 + 0 = -0.151
WACC = (0 / 0.0022) * (100% - 0.9975) * (1 - 0.21) + -0.151 + 0.9975 = -0.1506
Terminal Value = Discount (-0.4283 * (1 + 0.3437) / (-0.1506 - 0.3437)) = -1.68
Company Value = ∑ (-0.4283 / (1 + -0.1506) ^ 5) = -1.3
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-1.68 + -1.3) / 71280000 = -41.79

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -0.1487
FCF Yield = 0.1964
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0
Debt = 0.0022
Market Cap = 0.8547
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.8547 / (0.8547 + 0.0022) = 0.9975
Weight Cost Debt = 100% - 0.9975 = 0.0024999999999999
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.75
β = -3
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.75 + -3 * 5.94 + 0 = -0.151
WACC = (0 / 0.0022) * (100% - 0.9975) * (1 - 0.21) + -0.151 + 0.9975 = -0.1506
Terminal Value = Discount (-0.1487 * (1 + 0.1964) / (-0.1506 - 0.1964)) = -0.9055
Company Value = ∑ (-0.1487 / (1 + -0.1506) ^ 5) = -0.5389
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.9055 + -0.5389) / 71280000 = -20.26