NYSE: NYC - New York City REIT, Inc.

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = -47.57
CAGR EPS = 94.25%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 8.15 + (8.15 * 94.25% / 100) = 15.83

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.0141
Ebitda Yield = -1.75
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0189
Debt = 0.4452
Market Cap = 0.0153
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.0153 / (0.0153 + 0.4452) = 0.0332
Weight Cost Debt = 100% - 0.0332 = 0.9668
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.75
β = -0.5665
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.75 + -0.5665 * 5.94 + 0 = -0.0061
WACC = (0.0189 / 0.4452) * (100% - 0.0332) * (1 - 0.21) + -0.0061 + 0.0332 = 3.34
Terminal Value = Discount (0.0141 * (1 + -1.75) / (3.34 - -1.75)) = -0.005
Company Value = ∑ (0.0141 / (1 + 3.34) ^ 5) = 0.0304
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.005 + 0.0304) / 2230000 = 11.39

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -0.0139
FCF Yield = 0.0397
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0189
Debt = 0.4452
Market Cap = 0.0153
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.0153 / (0.0153 + 0.4452) = 0.0332
Weight Cost Debt = 100% - 0.0332 = 0.9668
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.75
β = -0.5665
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.75 + -0.5665 * 5.94 + 0 = -0.0061
WACC = (0.0189 / 0.4452) * (100% - 0.0332) * (1 - 0.21) + -0.0061 + 0.0332 = 3.34
Terminal Value = Discount (-0.0139 * (1 + 0.0397) / (3.34 - 0.0397)) = -1.97
Company Value = ∑ (-0.0139 / (1 + 3.34) ^ 5) = -0.0584
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-1.97 + -0.0584) / 2230000 = -911.59