NYSE: PACS - PACS Group, Inc.

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = 0.7517
CAGR EPS = 33.03%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 0.7517 * (1 + 33.03%) / (0.0433 * 2) = 11.55

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.8521
Ebitda Yield = 0.2962
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0499
Debt = 0.8429
Market Cap = 0
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0 / (0 + 0.8429) = 0
Weight Cost Debt = 100% - 0 = 1
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 3
β = -12.69
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + -12.69 * 5.94 + 0 = -0.7238
WACC = (0.0499 / 0.8429) * (100% - 0) * (1 - 0.21) + -0.7238 + 0 = 4.68
Terminal Value = Discount (0.8521 * (1 + 0.2962) / (4.68 - 0.2962)) = 3.52
Company Value = ∑ (0.8521 / (1 + 4.68) ^ 5) = 2.31
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (3.52 + 2.31) / 147770000 = 39.49

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.0501
FCF Yield = 0.2281
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0499
Debt = 0.8429
Market Cap = 0
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0 / (0 + 0.8429) = 0
Weight Cost Debt = 100% - 0 = 1
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 3
β = -12.69
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + -12.69 * 5.94 + 0 = -0.7238
WACC = (0.0499 / 0.8429) * (100% - 0) * (1 - 0.21) + -0.7238 + 0 = 4.68
Terminal Value = Discount (0.0501 * (1 + 0.2281) / (4.68 - 0.2281)) = 0.2697
Company Value = ∑ (0.0501 / (1 + 4.68) ^ 5) = 0.1484
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.2697 + 0.1484) / 147770000 = 2.83