NYSE: POST - Post Holdings, Inc.

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = 4.5
CAGR EPS = 0
Key Rate = 0.0533
Excess Key Rate = 2
Price = 4.5 * (1 + 0) / (0.0533 * 2) = 42.21

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.7988
Ebitda Yield = -0.0026
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.2791
Debt = 6.04
Market Cap = 5.39
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 5.39 / (5.39 + 6.04) = 0.4716
Weight Cost Debt = 100% - 0.4716 = 0.5284
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — коэффициент, характеризующий меру рыночного риска акций
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 3.27
β = -0.353
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3.27 + -0.353 * 5.94 + 0 = 0.0117
WACC = (0.2791 / 6.04) * (100% - 0.4716) * (1 - 0.21) + 0.0117 + 0.4716 = 3.64
Terminal Value = Discount (0.7988 * (1 + -0.0026) / (3.64 - -0.0026)) = 17.08
Company Value = ∑ (0.7988 / (1 + 3.64) ^ 5) = 3.61
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (17.08 + 3.61) / 67000000 = 308.86

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.4758
FCF Yield = 0.0124
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.2791
Debt = 6.04
Market Cap = 5.39
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 5.39 / (5.39 + 6.04) = 0.4716
Weight Cost Debt = 100% - 0.4716 = 0.5284
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — коэффициент, характеризующий меру рыночного риска акций
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 3.27
β = -0.353
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3.27 + -0.353 * 5.94 + 0 = 0.0117
WACC = (0.2791 / 6.04) * (100% - 0.4716) * (1 - 0.21) + 0.0117 + 0.4716 = 3.64
Terminal Value = Discount (0.4758 * (1 + 0.0124) / (3.64 - 0.0124)) = 16.82
Company Value = ∑ (0.4758 / (1 + 3.64) ^ 5) = 2.09
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (16.82 + 2.09) / 67000000 = 282.19

Price = Fair cap / Count shares
Fair cap — Справедливая капитализация
Fair cap = (Discount Net Income (5) * (1 + Net Income Yield) / (WACC - Net Income Yield)) * Avg P/E
Count shares - Количество акций
Discount Net Income (5) - Дисконтированная чистая прибыль
Net Income Yield - Доходность чистой прибыли
WACC - средневзвешенная стоимость капитала (с учетом страновых рисков, инфляции, налогов и т.п.)
Avg P/E - Среднее P/E
Discount Net Income (5) = 0.6176
Net Income Yield = 0.1544
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.2791
Debt = 6.04
Market Cap = 5.39
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 5.39 / (5.39 + 6.04) = 0.4716
Weight Cost Debt = 100% - 0.4716 = 0.5284
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — коэффициент, характеризующий меру рыночного риска акций
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 3.27
β = -0.353
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3.27 + -0.353 * 5.94 + 0 = 0.0117
WACC = (0.2791 / 6.04) * (100% - 0.4716) * (1 - 0.21) + 0.0117 + 0.4716 = 3.64
Avg P/E = 33.22
Fair cap = 0.6176 * (1 + 0.1544) / (3.64 - 0.1544) * 33.22 = 17160718775.33
Price = 17160718775.33 / 67000000 = 256.13