NYSE: REI - Ring Energy, Inc.

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = 0.5368
CAGR EPS = 3.97%
Key Rate = 0.0533
Excess Key Rate = 2
Price = 1.775 + (1.775 * 3.97% / 100) = 1.8455

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.7553
Ebitda Yield = 0.2622
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0439
Debt = 0.43
Market Cap = 0.3731
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.3731 / (0.3731 + 0.43) = 0.4646
Weight Cost Debt = 100% - 0.4646 = 0.5354
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.89
β = -1.307
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + -1.307 * 5.94 + 0 = -0.0487
WACC = (0.0439 / 0.43) * (100% - 0.4646) * (1 - 0.21) + -0.0487 + 0.4646 = 8.01
Terminal Value = Discount (0.7553 * (1 + 0.2622) / (8.01 - 0.2622)) = 3.56
Company Value = ∑ (0.7553 / (1 + 8.01) ^ 5) = 1.9276
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (3.56 + 1.9276) / 195360000 = 28.1

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.1019
FCF Yield = 0.1884
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0439
Debt = 0.43
Market Cap = 0.3731
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.3731 / (0.3731 + 0.43) = 0.4646
Weight Cost Debt = 100% - 0.4646 = 0.5354
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.89
β = -1.307
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + -1.307 * 5.94 + 0 = -0.0487
WACC = (0.0439 / 0.43) * (100% - 0.4646) * (1 - 0.21) + -0.0487 + 0.4646 = 8.01
Terminal Value = Discount (0.1019 * (1 + 0.1884) / (8.01 - 0.1884)) = 0.7606
Company Value = ∑ (0.1019 / (1 + 8.01) ^ 5) = 0.2891
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.7606 + 0.2891) / 195360000 = 5.37