NYSE: RGS - Regis Corporation

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = 38.34
CAGR EPS = 58.5%
Key Rate = 0.0483
Excess Key Rate = 2
Price = 13.94 + (13.94 * 58.5% / 100) = 22.1

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.0561
Ebitda Yield = 0.1712
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0254
Debt = 0.1687
Market Cap = 0.0538
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.0538 / (0.0538 + 0.1687) = 0.2418
Weight Cost Debt = 100% - 0.2418 = 0.7582
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.44
β = 72.93
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.44 + 72.93 * 5.94 + 0 = 4.36
WACC = (0.0254 / 0.1687) * (100% - 0.2418) * (1 - 0.21) + 4.36 + 0.2418 = 12.92
Terminal Value = Discount (0.0561 * (1 + 0.1712) / (12.92 - 0.1712)) = 0.8523
Company Value = ∑ (0.0561 / (1 + 12.92) ^ 5) = 0.1422
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.8523 + 0.1422) / 2310000 = 430.55

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -0.000138
FCF Yield = -0.436
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0254
Debt = 0.1687
Market Cap = 0.0538
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.0538 / (0.0538 + 0.1687) = 0.2418
Weight Cost Debt = 100% - 0.2418 = 0.7582
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.44
β = 72.93
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.44 + 72.93 * 5.94 + 0 = 4.36
WACC = (0.0254 / 0.1687) * (100% - 0.2418) * (1 - 0.21) + 4.36 + 0.2418 = 12.92
Terminal Value = Discount (-0.000138 * (1 + -0.436) / (12.92 - -0.436)) = -7.5E-5
Company Value = ∑ (-0.000138 / (1 + 12.92) ^ 5) = -0.0023
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-7.5E-5 + -0.0023) / 2310000 = -1.04