NYSE: RXO - RXO, Inc.

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = 0.0335
CAGR EPS = -42.63%
Key Rate = 0.0458
Excess Key Rate = 2
Price = 0.0335 * (1 + -42.63%) / (0.0458 * 2) = 0.2097

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.1128
Ebitda Yield = -0.0294
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.032
Debt = 0.412
Market Cap = 2.27
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 2.27 / (2.27 + 0.412) = 0.8464
Weight Cost Debt = 100% - 0.8464 = 0.1536
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.6
β = 4.49
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.6 + 4.49 * 5.94 + 0 = 0.2928
WACC = (0.032 / 0.412) * (100% - 0.8464) * (1 - 0.21) + 0.2928 + 0.8464 = 6.33
Terminal Value = Discount (0.1128 * (1 + -0.0294) / (6.33 - -0.0294)) = 0.8686
Company Value = ∑ (0.1128 / (1 + 6.33) ^ 5) = 0.5023
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.8686 + 0.5023) / 119460000 = 11.48

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.0115
FCF Yield = -0.1432
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.032
Debt = 0.412
Market Cap = 2.27
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 2.27 / (2.27 + 0.412) = 0.8464
Weight Cost Debt = 100% - 0.8464 = 0.1536
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.6
β = 4.49
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.6 + 4.49 * 5.94 + 0 = 0.2928
WACC = (0.032 / 0.412) * (100% - 0.8464) * (1 - 0.21) + 0.2928 + 0.8464 = 6.33
Terminal Value = Discount (0.0115 * (1 + -0.1432) / (6.33 - -0.1432)) = 0.0353
Company Value = ∑ (0.0115 / (1 + 6.33) ^ 5) = 0.0685
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.0353 + 0.0685) / 119460000 = 0.8685