NYSE: SFE - Safeguard Scientifics, Inc.

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = -1.14
CAGR EPS = 8.66%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 0.455 + (0.455 * 8.66% / 100) = 0.4944

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = -0.0115
Ebitda Yield = 0.0387
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 4.5E-5
Debt = 0.0017
Market Cap = 0.0193
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.0193 / (0.0193 + 0.0017) = 0.919
Weight Cost Debt = 100% - 0.919 = 0.081
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.82
β = 0
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.82 + 0 * 5.94 + 0 = 0.0282
WACC = (4.5E-5 / 0.0017) * (100% - 0.919) * (1 - 0.21) + 0.0282 + 0.919 = 2.1
Terminal Value = Discount (-0.0115 * (1 + 0.0387) / (2.1 - 0.0387)) = -0.6059
Company Value = ∑ (-0.0115 / (1 + 2.1) ^ 5) = -0.05
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.6059 + -0.05) / 20790000 = -31.55

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -0.000736
FCF Yield = -0.2494
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 4.5E-5
Debt = 0.0017
Market Cap = 0.0193
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.0193 / (0.0193 + 0.0017) = 0.919
Weight Cost Debt = 100% - 0.919 = 0.081
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.82
β = 0
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.82 + 0 * 5.94 + 0 = 0.0282
WACC = (4.5E-5 / 0.0017) * (100% - 0.919) * (1 - 0.21) + 0.0282 + 0.919 = 2.1
Terminal Value = Discount (-0.000736 * (1 + -0.2494) / (2.1 - -0.2494)) = -0.0018
Company Value = ∑ (-0.000736 / (1 + 2.1) ^ 5) = -0.0067
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.0018 + -0.0067) / 20790000 = -0.4123