NYSE: SKE - Skeena Resources Limited

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = -1.29
CAGR EPS = 13.32%
Key Rate = 0.0458
Excess Key Rate = 2
Price = 6.42 + (6.42 * 13.32% / 100) = 7.28

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = -0.6062
Ebitda Yield = 0.3971
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.000339
Debt = 0.0324
Market Cap = 0.4087
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.4087 / (0.4087 + 0.0324) = 0.9266
Weight Cost Debt = 100% - 0.9266 = 0.0734
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.75
β = 6.45
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.75 + 6.45 * 5.94 + 0 = 0.4109
WACC = (0.000339 / 0.0324) * (100% - 0.9266) * (1 - 0.21) + 0.4109 + 0.9266 = 1.2
Terminal Value = Discount (-0.6062 * (1 + 0.3971) / (1.2 - 0.3971)) = -2.07
Company Value = ∑ (-0.6062 / (1 + 1.2) ^ 5) = -1.66
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-2.07 + -1.66) / 84350000 = -44.23

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0
FCF Yield = -0.4782
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.000339
Debt = 0.0324
Market Cap = 0.4087
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.4087 / (0.4087 + 0.0324) = 0.9266
Weight Cost Debt = 100% - 0.9266 = 0.0734
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.75
β = 6.45
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.75 + 6.45 * 5.94 + 0 = 0.4109
WACC = (0.000339 / 0.0324) * (100% - 0.9266) * (1 - 0.21) + 0.4109 + 0.9266 = 1.2
Terminal Value = Discount (0 * (1 + -0.4782) / (1.2 - -0.4782)) = 0
Company Value = ∑ (0 / (1 + 1.2) ^ 5) = -0.000117
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0 + -0.000117) / 84350000 = -0.0014