NYSE: SOAR - Volato Group, Inc.

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = -1.8836
CAGR EPS = 253.34%
Key Rate = 0.0533
Excess Key Rate = 2
Price = 5.58 + (5.58 * 253.34% / 100) = 19.72

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = -0.0638
Ebitda Yield = 0.4795
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0034
Debt = 0.0298
Market Cap = 0
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0 / (0 + 0.0298) = 0
Weight Cost Debt = 100% - 0 = 1
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.89
β = -6.34
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + -6.34 * 5.94 + 0 = -0.3478
WACC = (0.0034 / 0.0298) * (100% - 0) * (1 - 0.21) + -0.3478 + 0 = 9.01
Terminal Value = Discount (-0.0638 * (1 + 0.4795) / (9.01 - 0.4795)) = -0.1575
Company Value = ∑ (-0.0638 / (1 + 9.01) ^ 5) = -0.1233
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.1575 + -0.1233) / 28040000 = -10.01

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -0.0634
FCF Yield = 0.1537
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0034
Debt = 0.0298
Market Cap = 0
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0 / (0 + 0.0298) = 0
Weight Cost Debt = 100% - 0 = 1
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.89
β = -6.34
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + -6.34 * 5.94 + 0 = -0.3478
WACC = (0.0034 / 0.0298) * (100% - 0) * (1 - 0.21) + -0.3478 + 0 = 9.01
Terminal Value = Discount (-0.0634 * (1 + 0.1537) / (9.01 - 0.1537)) = -0.7473
Company Value = ∑ (-0.0634 / (1 + 9.01) ^ 5) = -0.1843
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.7473 + -0.1843) / 28040000 = -33.22