NYSE: SVV - Savers Value Village, Inc.

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = 0.3401
CAGR EPS = 0
Key Rate = 0.0533
Excess Key Rate = 2
Price = 0.3401 * (1 + 0) / (0.0533 * 2) = 3.19

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.3059
Ebitda Yield = 0.0855
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0885
Debt = 1.2878
Market Cap = 0
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0 / (0 + 1.2878) = 0
Weight Cost Debt = 100% - 0 = 1
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — коэффициент, характеризующий меру рыночного риска акций
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 3.27
β = -3.43
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3.27 + -3.43 * 5.94 + 0 = -0.1712
WACC = (0.0885 / 1.2878) * (100% - 0) * (1 - 0.21) + -0.1712 + 0 = 5.43
Terminal Value = Discount (0.3059 * (1 + 0.0855) / (5.43 - 0.0855)) = 8.18
Company Value = ∑ (0.3059 / (1 + 5.43) ^ 5) = 1.1087
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (8.18 + 1.1087) / 156160000 = 59.45

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.3138
FCF Yield = 0.3197
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0885
Debt = 1.2878
Market Cap = 0
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0 / (0 + 1.2878) = 0
Weight Cost Debt = 100% - 0 = 1
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — коэффициент, характеризующий меру рыночного риска акций
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 3.27
β = -3.43
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3.27 + -3.43 * 5.94 + 0 = -0.1712
WACC = (0.0885 / 1.2878) * (100% - 0) * (1 - 0.21) + -0.1712 + 0 = 5.43
Terminal Value = Discount (0.3138 * (1 + 0.3197) / (5.43 - 0.3197)) = 1.1979
Company Value = ∑ (0.3138 / (1 + 5.43) ^ 5) = 0.808
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (1.1979 + 0.808) / 156160000 = 12.85

Price = Fair cap / Count shares
Fair cap — Справедливая капитализация
Fair cap = (Discount Net Income (5) * (1 + Net Income Yield) / (WACC - Net Income Yield)) * Avg P/E
Count shares - Количество акций
Discount Net Income (5) - Дисконтированная чистая прибыль
Net Income Yield - Доходность чистой прибыли
WACC - средневзвешенная стоимость капитала (с учетом страновых рисков, инфляции, налогов и т.п.)
Avg P/E - Среднее P/E
Discount Net Income (5) = 0.0165
Net Income Yield = -0.2088
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0885
Debt = 1.2878
Market Cap = 0
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0 / (0 + 1.2878) = 0
Weight Cost Debt = 100% - 0 = 1
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — коэффициент, характеризующий меру рыночного риска акций
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 3.27
β = -3.43
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3.27 + -3.43 * 5.94 + 0 = -0.1712
WACC = (0.0885 / 1.2878) * (100% - 0) * (1 - 0.21) + -0.1712 + 0 = 5.43
Avg P/E = 51.1
Fair cap = 0.0165 * (1 + -0.2088) / (5.43 - -0.2088) * 51.1 = 645666223.07
Price = 645666223.07 / 156160000 = 4.13