NYSE: TMQ - Trilogy Metals Inc.

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = -0.0975
CAGR EPS = 8.66%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 0.4844 + (0.4844 * 8.66% / 100) = 0.5263

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = -0.0025
Ebitda Yield = -0.1914
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.007
Debt = 3.3E-5
Market Cap = 0
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0 / (0 + 3.3E-5) = 0
Weight Cost Debt = 100% - 0 = 1
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.75
β = 1.36
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.75 + 1.36 * 5.94 + 0 = 0.1083
WACC = (0.007 / 3.3E-5) * (100% - 0) * (1 - 0.21) + 0.1083 + 0 = 16757.58
Terminal Value = Discount (-0.0025 * (1 + -0.1914) / (16757.58 - -0.1914)) = 0
Company Value = ∑ (-0.0025 / (1 + 16757.58) ^ 5) = -3.5E-5
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0 + -3.5E-5) / 152650000 = -0.000227

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -0.000644
FCF Yield = -0.2694
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.007
Debt = 3.3E-5
Market Cap = 0
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0 / (0 + 3.3E-5) = 0
Weight Cost Debt = 100% - 0 = 1
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.75
β = 1.36
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.75 + 1.36 * 5.94 + 0 = 0.1083
WACC = (0.007 / 3.3E-5) * (100% - 0) * (1 - 0.21) + 0.1083 + 0 = 16757.58
Terminal Value = Discount (-0.000644 * (1 + -0.2694) / (16757.58 - -0.2694)) = 0
Company Value = ∑ (-0.000644 / (1 + 16757.58) ^ 5) = -1.3E-5
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0 + -1.3E-5) / 152650000 = -8.8E-5