NYSE: VIST - Vista Oil & Gas, S.A.B. de C.V.

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = 4
CAGR EPS = 64.38%
Key Rate = 0.0483
Excess Key Rate = 2
Price = 40.81 + (40.81 * 64.38% / 100) = 67.08

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 2.39
Ebitda Yield = 0.268
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0266
Debt = 0.6509
Market Cap = 2.38
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 2.38 / (2.38 + 0.6509) = 0.7852
Weight Cost Debt = 100% - 0.7852 = 0.2148
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.44
β = 2.73
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.44 + 2.73 * 5.94 + 0 = 0.1865
WACC = (0.0266 / 0.6509) * (100% - 0.7852) * (1 - 0.21) + 0.1865 + 0.7852 = 3.35
Terminal Value = Discount (2.39 * (1 + 0.268) / (3.35 - 0.268)) = 10.97
Company Value = ∑ (2.39 / (1 + 3.35) ^ 5) = 7.02
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (10.97 + 7.02) / 99230000 = 181.27

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -0.00058
FCF Yield = -0.3613
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0266
Debt = 0.6509
Market Cap = 2.38
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 2.38 / (2.38 + 0.6509) = 0.7852
Weight Cost Debt = 100% - 0.7852 = 0.2148
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.44
β = 2.73
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.44 + 2.73 * 5.94 + 0 = 0.1865
WACC = (0.0266 / 0.6509) * (100% - 0.7852) * (1 - 0.21) + 0.1865 + 0.7852 = 3.35
Terminal Value = Discount (-0.00058 * (1 + -0.3613) / (3.35 - -0.3613)) = -0.000796
Company Value = ∑ (-0.00058 / (1 + 3.35) ^ 5) = -0.008
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.000796 + -0.008) / 99230000 = -0.0889