NYSE: WWE - World Wrestling Entertainment, Inc.

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = 2.22
CAGR EPS = 16.82%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 2.22 * (1 + 16.82%) / (0.0433 * 2) = 29.95

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.4179
Ebitda Yield = 0.0634
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0212
Debt = 0.6287
Market Cap = 9.34
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 9.34 / (9.34 + 0.6287) = 0.9369
Weight Cost Debt = 100% - 0.9369 = 0.0631
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.89
β = 0
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + 0 * 5.94 + 0 = 0.0289
WACC = (0.0212 / 0.6287) * (100% - 0.9369) * (1 - 0.21) + 0.0289 + 0.9369 = 2.67
Terminal Value = Discount (0.4179 * (1 + 0.0634) / (2.67 - 0.0634)) = 10.62
Company Value = ∑ (0.4179 / (1 + 2.67) ^ 5) = 1.71
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (10.62 + 1.71) / 88160000 = 139.85

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.0206
FCF Yield = -0.0794
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0212
Debt = 0.6287
Market Cap = 9.34
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 9.34 / (9.34 + 0.6287) = 0.9369
Weight Cost Debt = 100% - 0.9369 = 0.0631
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.89
β = 0
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + 0 * 5.94 + 0 = 0.0289
WACC = (0.0212 / 0.6287) * (100% - 0.9369) * (1 - 0.21) + 0.0289 + 0.9369 = 2.67
Terminal Value = Discount (0.0206 * (1 + -0.0794) / (2.67 - -0.0794)) = 0.1571
Company Value = ∑ (0.0206 / (1 + 2.67) ^ 5) = 0.1138
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.1571 + 0.1138) / 88160000 = 3.07