NYSE: XL - XL Fleet Corp.

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = -0.4612
CAGR EPS = 10.66%
Key Rate = 0.0533
Excess Key Rate = 2
Price = 1.2 + (1.2 * 10.66% / 100) = 1.3279

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = -0.0217
Ebitda Yield = -0.1817
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0021
Debt = 0.5188
Market Cap = 0.1643
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.1643 / (0.1643 + 0.5188) = 0.2405
Weight Cost Debt = 100% - 0.2405 = 0.7595
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.89
β = 0
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + 0 * 5.94 + 0 = 0.0289
WACC = (0.0021 / 0.5188) * (100% - 0.2405) * (1 - 0.21) + 0.0289 + 0.2405 = 0.326
Terminal Value = Discount (-0.0217 * (1 + -0.1817) / (0.326 - -0.1817)) = -0.0943
Company Value = ∑ (-0.0217 / (1 + 0.326) ^ 5) = -0.1668
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.0943 + -0.1668) / 142900000 = -1.827

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.0267
FCF Yield = -1.7807
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0021
Debt = 0.5188
Market Cap = 0.1643
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.1643 / (0.1643 + 0.5188) = 0.2405
Weight Cost Debt = 100% - 0.2405 = 0.7595
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.89
β = 0
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + 0 * 5.94 + 0 = 0.0289
WACC = (0.0021 / 0.5188) * (100% - 0.2405) * (1 - 0.21) + 0.0289 + 0.2405 = 0.326
Terminal Value = Discount (0.0267 * (1 + -1.7807) / (0.326 - -1.7807)) = -0.0115
Company Value = ∑ (0.0267 / (1 + 0.326) ^ 5) = 0.0519
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.0115 + 0.0519) / 142900000 = 0.2824