OTC: AVBH - Avidbank Holdings, Inc.

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = 2.24
CAGR EPS = 0.8235%
Key Rate = 0.0533
Excess Key Rate = 2
Price = 20.35 + (20.35 * 0.8235% / 100) = 20.52

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.00011
Ebitda Yield = -0.357
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.015
Debt = 0.3923
Market Cap = 0
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0 / (0 + 0.3923) = 0
Weight Cost Debt = 100% - 0 = 1
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.89
β = -0.013
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + -0.013 * 5.94 + 0 = 0.0281
WACC = (0.015 / 0.3923) * (100% - 0) * (1 - 0.21) + 0.0281 + 0 = 3.02
Terminal Value = Discount (0.00011 * (1 + -0.357) / (3.02 - -0.357)) = 0.000157
Company Value = ∑ (0.00011 / (1 + 3.02) ^ 5) = 0.0015
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.000157 + 0.0015) / 7490000 = 0.2217

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.0797
FCF Yield = 0.169
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.015
Debt = 0.3923
Market Cap = 0
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0 / (0 + 0.3923) = 0
Weight Cost Debt = 100% - 0 = 1
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.89
β = -0.013
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + -0.013 * 5.94 + 0 = 0.0281
WACC = (0.015 / 0.3923) * (100% - 0) * (1 - 0.21) + 0.0281 + 0 = 3.02
Terminal Value = Discount (0.0797 * (1 + 0.169) / (3.02 - 0.169)) = 0.5784
Company Value = ∑ (0.0797 / (1 + 3.02) ^ 5) = 0.2709
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.5784 + 0.2709) / 7490000 = 113.39