OTC: BSFFF - Basic-Fit N.V.

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = -0.0406
CAGR EPS = 9.66%
Key Rate = 0.0483
Excess Key Rate = 2
Price = 27.85 + (27.85 * 9.66% / 100) = 30.53

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.7404
Ebitda Yield = 0.0929
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0851
Debt = 1.13
Market Cap = 1.96
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 1.96 / (1.96 + 1.13) = 0.6345
Weight Cost Debt = 100% - 0.6345 = 0.3655
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.44
β = 2.49
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.44 + 2.49 * 5.94 + 0 = 0.1726
WACC = (0.0851 / 1.13) * (100% - 0.6345) * (1 - 0.21) + 0.1726 + 0.6345 = 6.03
Terminal Value = Discount (0.7404 * (1 + 0.0929) / (6.03 - 0.0929)) = 18.49
Company Value = ∑ (0.7404 / (1 + 6.03) ^ 5) = 2.6
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (18.49 + 2.6) / 66000000 = 319.51

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 29.98
FCF Yield = 1.98
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0851
Debt = 1.13
Market Cap = 1.96
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 1.96 / (1.96 + 1.13) = 0.6345
Weight Cost Debt = 100% - 0.6345 = 0.3655
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.44
β = 2.49
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.44 + 2.49 * 5.94 + 0 = 0.1726
WACC = (0.0851 / 1.13) * (100% - 0.6345) * (1 - 0.21) + 0.1726 + 0.6345 = 6.03
Terminal Value = Discount (29.98 * (1 + 1.98) / (6.03 - 1.98)) = 34.71
Company Value = ∑ (29.98 / (1 + 6.03) ^ 5) = 34.52
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (34.71 + 34.52) / 66000000 = 1048.91