OTC: CHTH - CNL Healthcare Properties, Inc.

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = -0.1477
CAGR EPS = 75.39%
Key Rate = 0.0483
Excess Key Rate = 2
Price = 3.35 + (3.35 * 75.39% / 100) = 5.88

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.0548
Ebitda Yield = -0.0424
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0451
Debt = 0.0575
Market Cap = 0
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0 / (0 + 0.0575) = 0
Weight Cost Debt = 100% - 0 = 1
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.44
β = -2.56
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.44 + -2.56 * 5.94 + 0 = -0.1275
WACC = (0.0451 / 0.0575) * (100% - 0) * (1 - 0.21) + -0.1275 + 0 = 61.89
Terminal Value = Discount (0.0548 * (1 + -0.0424) / (61.89 - -0.0424)) = 0.0071
Company Value = ∑ (0.0548 / (1 + 61.89) ^ 5) = 0.0915
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.0071 + 0.0915) / 173960000 = 0.5668

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.0063
FCF Yield = -0.1712
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0451
Debt = 0.0575
Market Cap = 0
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0 / (0 + 0.0575) = 0
Weight Cost Debt = 100% - 0 = 1
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.44
β = -2.56
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.44 + -2.56 * 5.94 + 0 = -0.1275
WACC = (0.0451 / 0.0575) * (100% - 0) * (1 - 0.21) + -0.1275 + 0 = 61.89
Terminal Value = Discount (0.0063 * (1 + -0.1712) / (61.89 - -0.1712)) = 0.000594
Company Value = ∑ (0.0063 / (1 + 61.89) ^ 5) = 0.0163
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.000594 + 0.0163) / 173960000 = 0.097