OTC: CLPXF - China Longyuan Power Group Corporation Limited

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = 0.1063
CAGR EPS = 8.66%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 0.6539 + (0.6539 * 8.66% / 100) = 0.7105

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.9623
Ebitda Yield = -0.2208
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.4857
Debt = 117.55
Market Cap = 0
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0 / (0 + 117.55) = 0
Weight Cost Debt = 100% - 0 = 1
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.82
β = 0.5006
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.82 + 0.5006 * 5.94 + 0 = 0.0579
WACC = (0.4857 / 117.55) * (100% - 0) * (1 - 0.21) + 0.0579 + 0 = 0.3264
Terminal Value = Discount (0.9623 * (1 + -0.2208) / (0.3264 - -0.2208)) = 3.29
Company Value = ∑ (0.9623 / (1 + 0.3264) ^ 5) = 8.36
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (3.29 + 8.36) / 8381140000 = 1.39

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.0514
FCF Yield = -1.6
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.4857
Debt = 117.55
Market Cap = 0
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0 / (0 + 117.55) = 0
Weight Cost Debt = 100% - 0 = 1
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.82
β = 0.5006
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.82 + 0.5006 * 5.94 + 0 = 0.0579
WACC = (0.4857 / 117.55) * (100% - 0) * (1 - 0.21) + 0.0579 + 0 = 0.3264
Terminal Value = Discount (0.0514 * (1 + -1.6) / (0.3264 - -1.6)) = -0.0188
Company Value = ∑ (0.0514 / (1 + 0.3264) ^ 5) = 0.2748
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.0188 + 0.2748) / 8381140000 = 0.0305