OTC: CRLBF - Cresco Labs Inc.

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = -0.5167
CAGR EPS = 6.91%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 1.33 + (1.33 * 6.91% / 100) = 1.43

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.7754
Ebitda Yield = 0.3857
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0632
Debt = 0.6663
Market Cap = 0.3555
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.3555 / (0.3555 + 0.6663) = 0.3479
Weight Cost Debt = 100% - 0.3479 = 0.6521
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 3
β = 0.0101
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + 0.0101 * 5.94 + 0 = 0.0306
WACC = (0.0632 / 0.6663) * (100% - 0.3479) * (1 - 0.21) + 0.0306 + 0.3479 = 7.48
Terminal Value = Discount (0.7754 * (1 + 0.3857) / (7.48 - 0.3857)) = 2.41
Company Value = ∑ (0.7754 / (1 + 7.48) ^ 5) = 1.73
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (2.41 + 1.73) / 339710000 = 12.2

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.0012
FCF Yield = 0.1195
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0632
Debt = 0.6663
Market Cap = 0.3555
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.3555 / (0.3555 + 0.6663) = 0.3479
Weight Cost Debt = 100% - 0.3479 = 0.6521
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 3
β = 0.0101
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + 0.0101 * 5.94 + 0 = 0.0306
WACC = (0.0632 / 0.6663) * (100% - 0.3479) * (1 - 0.21) + 0.0306 + 0.3479 = 7.48
Terminal Value = Discount (0.0012 * (1 + 0.1195) / (7.48 - 0.1195)) = 0.0209
Company Value = ∑ (0.0012 / (1 + 7.48) ^ 5) = 0.0039
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.0209 + 0.0039) / 339710000 = 0.073