OTC: EACO - EACO Corporation

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = 4.36
CAGR EPS = 17.57%
Key Rate = 0.0483
Excess Key Rate = 2
Price = 35.86 + (35.86 * 17.57% / 100) = 42.16

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.0517
Ebitda Yield = 0.1233
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 5.9E-5
Debt = 0.0084
Market Cap = 0
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0 / (0 + 0.0084) = 0
Weight Cost Debt = 100% - 0 = 1
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.44
β = 1.01
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.44 + 1.01 * 5.94 + 0 = 0.0845
WACC = (5.9E-5 / 0.0084) * (100% - 0) * (1 - 0.21) + 0.0845 + 0 = 0.5537
Terminal Value = Discount (0.0517 * (1 + 0.1233) / (0.5537 - 0.1233)) = 0.4792
Company Value = ∑ (0.0517 / (1 + 0.5537) ^ 5) = 0.2038
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.4792 + 0.2038) / 4860000 = 140.53

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.0596
FCF Yield = 0.3674
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 5.9E-5
Debt = 0.0084
Market Cap = 0
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0 / (0 + 0.0084) = 0
Weight Cost Debt = 100% - 0 = 1
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.44
β = 1.01
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.44 + 1.01 * 5.94 + 0 = 0.0845
WACC = (5.9E-5 / 0.0084) * (100% - 0) * (1 - 0.21) + 0.0845 + 0 = 0.5537
Terminal Value = Discount (0.0596 * (1 + 0.3674) / (0.5537 - 0.3674)) = 0.219
Company Value = ∑ (0.0596 / (1 + 0.5537) ^ 5) = 0.1719
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.219 + 0.1719) / 4860000 = 80.42