OTC: EWCLF - Energy World Corporation Ltd

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = -0.0187
CAGR EPS = 9.66%
Key Rate = 0.0483
Excess Key Rate = 2
Price = 0.0208 + (0.0208 * 9.66% / 100) = 0.0228

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.0228
Ebitda Yield = -0.0967
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0328
Debt = 1.18
Market Cap = 0
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0 / (0 + 1.18) = 0
Weight Cost Debt = 100% - 0 = 1
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.44
β = -8.61
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.44 + -8.61 * 5.94 + 0 = -0.4873
WACC = (0.0328 / 1.18) * (100% - 0) * (1 - 0.21) + -0.4873 + 0 = 2.2
Terminal Value = Discount (0.0228 * (1 + -0.0967) / (2.2 - -0.0967)) = 0.1559
Company Value = ∑ (0.0228 / (1 + 2.2) ^ 5) = 0.1331
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.1559 + 0.1331) / 2705530000 = 0.1068

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -0.0023
FCF Yield = -0.1459
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0328
Debt = 1.18
Market Cap = 0
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0 / (0 + 1.18) = 0
Weight Cost Debt = 100% - 0 = 1
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.44
β = -8.61
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.44 + -8.61 * 5.94 + 0 = -0.4873
WACC = (0.0328 / 1.18) * (100% - 0) * (1 - 0.21) + -0.4873 + 0 = 2.2
Terminal Value = Discount (-0.0023 * (1 + -0.1459) / (2.2 - -0.1459)) = -0.0104
Company Value = ∑ (-0.0023 / (1 + 2.2) ^ 5) = -0.0152
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.0104 + -0.0152) / 2705530000 = -0.0095