OTC: GTBIF - Green Thumb Industries Inc.

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = 0.1541
CAGR EPS = 20.08%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 0.1541 * (1 + 20.08%) / (0.0433 * 2) = 2.14

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 5.78
Ebitda Yield = 1.09
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0191
Debt = 0.3085
Market Cap = 1.6
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 1.6 / (1.6 + 0.3085) = 0.8383
Weight Cost Debt = 100% - 0.8383 = 0.1617
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 3
β = -1.21
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + -1.21 * 5.94 + 0 = -0.0419
WACC = (0.0191 / 0.3085) * (100% - 0.8383) * (1 - 0.21) + -0.0419 + 0.8383 = 4.81
Terminal Value = Discount (5.78 * (1 + 1.09) / (4.81 - 1.09)) = 9.18
Company Value = ∑ (5.78 / (1 + 4.81) ^ 5) = 8.89
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (9.18 + 8.89) / 235390000 = 76.76

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.0088
FCF Yield = 0.1232
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0191
Debt = 0.3085
Market Cap = 1.6
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 1.6 / (1.6 + 0.3085) = 0.8383
Weight Cost Debt = 100% - 0.8383 = 0.1617
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 3
β = -1.21
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + -1.21 * 5.94 + 0 = -0.0419
WACC = (0.0191 / 0.3085) * (100% - 0.8383) * (1 - 0.21) + -0.0419 + 0.8383 = 4.81
Terminal Value = Discount (0.0088 * (1 + 0.1232) / (4.81 - 0.1232)) = 0.1043
Company Value = ∑ (0.0088 / (1 + 4.81) ^ 5) = 0.0305
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.1043 + 0.0305) / 235390000 = 0.5726