OTC: KWHIY - Kawasaki Heavy Industries, Ltd.

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = 151.51
CAGR EPS = 208.13%
Key Rate = 0.0483
Excess Key Rate = 2
Price = 13.44 + (13.44 * 208.13% / 100) = 41.41

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 112.47
Ebitda Yield = -0.0082
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 17.26
Debt = 845.23
Market Cap = 0
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0 / (0 + 845.23) = 0
Weight Cost Debt = 100% - 0 = 1
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.44
β = 2.96
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.44 + 2.96 * 5.94 + 0 = 0.2001
WACC = (17.26 / 845.23) * (100% - 0) * (1 - 0.21) + 0.2001 + 0 = 1.61
Terminal Value = Discount (112.47 * (1 + -0.0082) / (1.61 - -0.0082)) = 4236.87
Company Value = ∑ (112.47 / (1 + 1.61) ^ 5) = 545.15
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (4236.87 + 545.15) / 167480000 = 28552.81

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -51.19
FCF Yield = -0.0463
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 17.26
Debt = 845.23
Market Cap = 0
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0 / (0 + 845.23) = 0
Weight Cost Debt = 100% - 0 = 1
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.44
β = 2.96
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.44 + 2.96 * 5.94 + 0 = 0.2001
WACC = (17.26 / 845.23) * (100% - 0) * (1 - 0.21) + 0.2001 + 0 = 1.61
Terminal Value = Discount (-51.19 * (1 + -0.0463) / (1.61 - -0.0463)) = -721.94
Company Value = ∑ (-51.19 / (1 + 1.61) ^ 5) = -269.29
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-721.94 + -269.29) / 167480000 = -5918.52