OTC: TUWOY - Tullow Oil plc

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = -0.0379
CAGR EPS = 8.66%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 0.15 + (0.15 * 8.66% / 100) = 0.163

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.5775
Ebitda Yield = -0.077
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.3195
Debt = 2.27
Market Cap = 0
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0 / (0 + 2.27) = 0
Weight Cost Debt = 100% - 0 = 1
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 3
β = 4.32
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + 4.32 * 5.94 + 0 = 0.2864
WACC = (0.3195 / 2.27) * (100% - 0) * (1 - 0.21) + 0.2864 + 0 = 11.12
Terminal Value = Discount (0.5775 * (1 + -0.077) / (11.12 - -0.077)) = 1.67
Company Value = ∑ (0.5775 / (1 + 11.12) ^ 5) = 2.56
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (1.67 + 2.56) / 2894240000 = 1.46

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.4844
FCF Yield = -0.0366
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.3195
Debt = 2.27
Market Cap = 0
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0 / (0 + 2.27) = 0
Weight Cost Debt = 100% - 0 = 1
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 3
β = 4.32
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + 4.32 * 5.94 + 0 = 0.2864
WACC = (0.3195 / 2.27) * (100% - 0) * (1 - 0.21) + 0.2864 + 0 = 11.12
Terminal Value = Discount (0.4844 * (1 + -0.0366) / (11.12 - -0.0366)) = 1.86
Company Value = ∑ (0.4844 / (1 + 11.12) ^ 5) = 1.94
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (1.86 + 1.94) / 2894240000 = 1.31