OTC: VRNOF - Verano Holdings Corp.

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = -0.3411
CAGR EPS = 256.41%
Key Rate = 0.0483
Excess Key Rate = 2
Price = 3.86 + (3.86 * 256.41% / 100) = 13.76

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 6.46
Ebitda Yield = 0.9012
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0598
Debt = 0.4456
Market Cap = 0.9562
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.9562 / (0.9562 + 0.4456) = 0.6821
Weight Cost Debt = 100% - 0.6821 = 0.3179
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.44
β = -1.49
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.44 + -1.49 * 5.94 + 0 = -0.064
WACC = (0.0598 / 0.4456) * (100% - 0.6821) * (1 - 0.21) + -0.064 + 0.6821 = 10.48
Terminal Value = Discount (6.46 * (1 + 0.9012) / (10.48 - 0.9012)) = 9.37
Company Value = ∑ (6.46 / (1 + 10.48) ^ 5) = 8.75
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (9.37 + 8.75) / 344070000 = 52.64

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 34.52
FCF Yield = 2.42
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0598
Debt = 0.4456
Market Cap = 0.9562
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.9562 / (0.9562 + 0.4456) = 0.6821
Weight Cost Debt = 100% - 0.6821 = 0.3179
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.44
β = -1.49
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.44 + -1.49 * 5.94 + 0 = -0.064
WACC = (0.0598 / 0.4456) * (100% - 0.6821) * (1 - 0.21) + -0.064 + 0.6821 = 10.48
Terminal Value = Discount (34.52 * (1 + 2.42) / (10.48 - 2.42)) = 30.96
Company Value = ∑ (34.52 / (1 + 10.48) ^ 5) = 30.85
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (30.96 + 30.85) / 344070000 = 179.66