SSE: 603833 - Oppein Home Group Inc.

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = 4.98
CAGR EPS = 9.75%
Key Rate = 0.0458
Excess Key Rate = 2
Price = 70.8 + (70.8 * 9.75% / 100) = 77.7

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 3.59
Ebitda Yield = 0.0304
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.1896
Debt = 7.56
Market Cap = 54.41
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 54.41 / (54.41 + 7.56) = 0.878
Weight Cost Debt = 100% - 0.878 = 0.122
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.75
β = 2.99
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.75 + 2.99 * 5.94 + 0 = 0.2052
WACC = (0.1896 / 7.56) * (100% - 0.878) * (1 - 0.21) + 0.2052 + 0.878 = 2.14
Terminal Value = Discount (3.59 * (1 + 0.0304) / (2.14 - 0.0304)) = 369.68
Company Value = ∑ (3.59 / (1 + 2.14) ^ 5) = 15.86
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (369.68 + 15.86) / 609150000 = 632.92

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 16.5
FCF Yield = 0.4283
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.1896
Debt = 7.56
Market Cap = 54.41
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 54.41 / (54.41 + 7.56) = 0.878
Weight Cost Debt = 100% - 0.878 = 0.122
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.75
β = 2.99
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.75 + 2.99 * 5.94 + 0 = 0.2052
WACC = (0.1896 / 7.56) * (100% - 0.878) * (1 - 0.21) + 0.2052 + 0.878 = 2.14
Terminal Value = Discount (16.5 * (1 + 0.4283) / (2.14 - 0.4283)) = 52.09
Company Value = ∑ (16.5 / (1 + 2.14) ^ 5) = 42.34
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (52.09 + 42.34) / 609150000 = 155.02