Анализ РСБУ компании "ТАЛК лизинг" за 3кв2025г📊 Кредитный рейтинг: АКРА (29.12.25): подтвердили кредитный рейтинг «ВВВ» (прогноз оставили стабильный).Мои выводы: 🟡 Компания а 97,8% принадлежит Тюменской области в лице Департамента имущественных отношений Тюменской области и 2,2% ООО «Техно-Центр» 🟡 АКРА отмечает высокую концентрацию на наиболее крупных лизингополучателях, а также оценочную долю проблемной задолженности в размере порядка 5,5% лизингового портфеля. Опасения АКРА в отношении возможного вызревания непредвиденных потерь подкрепляются ростом доли требований к лизингополучателям, которые допустили просрочку на срок более одного дня, до 16,8% чистых инвестиций в лизинг (учитываются просроченная и непросроченная части долга) по состоянию на начало октября 2025 года против 6,8% двумя годами ранее. 🟡 За 9мес 2025г в сравнении с 9мес 2024г: 1) Выручка +39,9% (1,74 млрд / +81,2% кв/кв) — отличный результат по росту выручки ✅ 2) Валовая прибыль +30,1% (1,21 млрд / +51,2% кв/кв) — себестоимость показала рост выше, чем у выручки. Это связано с продажей товаров на 311 млн (х3,9 в сравнении с 9мес2024г). При этом результат остается хорошим ✅Авто-репост. Читать в блоге >>>
🚀 На грани фола: Разбираем облигации «ТАЛК лизинг 002Р-02». Адреналин или дефолт?Всем привет! Сегодня у нас на операционном столе пациент из мира ВДО (высокодоходных облигаций) — «ТАЛК лизинг». И нет нет это не мой фаворит, но подписчики просили, поэтом будем смотреть. Мы проанализировали их свежую отчетность. В ней кто то увидит «Ракету», другие — «Титаник». Давайте по фактам.🩺Что предлагает эмитент? — Цена номинала 1000 руб. — Купонный ежемесячный 26% — Срок до 05.06.2030 — Оферта PUT 25.06.2026 — Текущая цена 103,6 — Текущая доходность 27,8%📈Что блестит (и это не только золото)Начнем с хорошего. У компании, на первый взгляд, все под контролем:✅Ликвидность — топ. Коэффициенты текущей (2,5) и быстрой (2,5) ликвидности в 2024 году на зависть многим. Денег на счетах хватает, чтобы закрыть все краткосрочные «хотелки».✅Рентабельность по EBITDA — космос. Почти 66% в 2024 году. То есть, операционно бизнес — настоящая машина по зарабатыванию денег.✅М-счет Бениша (-4,84): «Креативной» бухгалтерией тут и не пахнет. Все чисто.🚨 Что пугает (и это не скример)Авто-репост. Читать в блоге >>>
Экспресс-анализ отчетности за 9 мес. 2025г. ТАЛК Лизинг Сегодня рассматриваем отчетность универсальной лизинговой компании ТАЛК Лизинг, которая принадлежит администрации Тюменской области.Отчетность эмитента за 6 мес. рассматривал здесь 👉 t.me/barbados_bond/547Кредитный рейтинг эмитента — ВВВ со стабильным прогнозом от АКРА (январь 2025г.), ОСК (оценка собственной кредитоспособности) на уровне ВВ+, две ступени к рейтингу добавляются за счет поддержки собственника компании — Тюменской области.В рэнкинге Эксперт РА за 6 мес. 2025г. эмитент занимал 33 место по размеру ЧИЛ.Основные показатели по РСБУ за 9 мес. 2025г.:1. Выручка — 1 742 млн. р. (+39,9% к 9 мес. 2024г.);2. Себестоимость — 533 млн. р. (+67,6% к 9 мес. 2024г.);3. Административные расходы — 120 млн. р. (+33,3% к 9 мес. 2024г.);4. Операционная прибыль — 1 086 млн. р. (+30% к 9 мес. 2024г.);5. Процентные расходы — 961 млн. р. (+37,3% к 9 мес. 2024г.);6. Проценты к получению — 104 млн. р. (+79,3% к 9 мес. 2024г.);7. Чистая прибыль — 98 млн. р. (+25,6% к 9 мес. 2024г.);Авто-репост. Читать в блоге >>>
