πŸ”ΊΠΠ°Ρ‡Π°Π»ΠΎ поста

ΠšΠ°ΠΊΠΎΠ²Ρ‹ пСрспСктивы Ρ€Ρ‹Π½ΠΊΠ° Π² блиТайшиС Π΄Π²Π° – Ρ‚Ρ€ΠΈ Π³ΠΎΠ΄Π°?ΠšΠ°ΠΊΠΎΠ²Ρ‹ пСрспСктивы Ρ€Ρ‹Π½ΠΊΠ° Π² блиТайшиС Π΄Π²Π° – Ρ‚Ρ€ΠΈ Π³ΠΎΠ΄Π°?

Часто ΠΌΠΎΠΆΠ½ΠΎ ΡƒΡΠ»Ρ‹ΡˆΠ°Ρ‚ΡŒ, Ρ‡Ρ‚ΠΎ российский Ρ€Ρ‹Π½ΠΎΠΊ Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΉ станСт ΠΏΡ€ΠΈΠ²Π»Π΅ΠΊΠ°Ρ‚Π΅Π»ΡŒΠ½Ρ‹ΠΌ для инвСстиций Ρ‚ΠΎΠ»ΡŒΠΊΠΎ Ρ‚ΠΎΠ³Π΄Π°, ΠΊΠΎΠ³Π΄Π° ставка Π½Π°Ρ‡Π½Π΅Ρ‚ ΡΠ½ΠΈΠΆΠ°Ρ‚ΡŒΡΡ. Главная ΠΏΡ€ΠΎΠ±Π»Π΅ΠΌΠ° ΠΌΠΎΠ» Π² Ρ‚ΠΎΠΌ, Ρ‡Ρ‚ΠΎ ΠΌΡ‹ Π½Π΅ Π·Π½Π°Π΅ΠΌ ΠΊΠΎΠ³Π΄Π° Π±ΡƒΠ΄Π΅Ρ‚ это "ΠΊΠΎΠ³Π΄Π°". МнС каТСтся, Ρ‡Ρ‚ΠΎ это ΠΎΡˆΠΈΠ±ΠΎΡ‡Π½Ρ‹ΠΉ тСзис. НС Π²Π°ΠΆΠ½ΠΎ, ΠΊΠΎΠ³Π΄Π° ставка ΠΏΠΎΠΉΠ΄Ρ‘Ρ‚ Π²Π½ΠΈΠ·. Π’Π°ΠΆΠ½ΠΎ, ΠΊΠΎΠ³Π΄Π° ΠΎΠ½Π° достигнСт ΠΏΠΈΠΊΠ°. И, вСроятно, ΠΊ этому ΠΌΡ‹ ΡƒΠΆΠ΅ Π±Π»ΠΈΠ·ΠΊΠΈ.

Π― оТидаю, Ρ‡Ρ‚ΠΎ пиковая ставка Π² Ρ‚Π΅ΠΊΡƒΡ‰Π΅ΠΌ Ρ†ΠΈΠΊΠ»Π΅ Π±ΡƒΠ΄Π΅Ρ‚ установлСна Π½Π° засСдании Π¦Π‘ Π² Ρ„Π΅Π²Ρ€Π°Π»Π΅ ΠΈΠ»ΠΈ ΠΌΠ°Ρ€Ρ‚Π΅ ΡΠ»Π΅Π΄ΡƒΡŽΡ‰Π΅Π³ΠΎ Π³ΠΎΠ΄Π° (ΠΏΠΎ ΠΏΠ»Π°Π½Ρƒ засСдания состоятся 14.01.2025 Π³. ΠΈ 21.03.2025 Π³.). Π‘ΠΊΠΎΡ€Π΅Π΅ всСго, ΠΏΠΈΠΊΠΎΠ²ΠΎΠ΅ Π·Π½Π°Ρ‡Π΅Π½ΠΈΠ΅ окаТСтся Π³Π΄Π΅-Ρ‚ΠΎ Π² Ρ€Π°ΠΉΠΎΠ½Π΅ 24%. Π”Π°Π»ΡŒΡˆΠ΅ Π”ΠšΠŸ измСнится начнётся устойчивый рост Ρ€Ρ‹Π½ΠΊΠ°. И, Ρ‚Π°ΠΊ ΠΊΠ°ΠΊ тСкущая коррСкция "съСла" ΠΏΠΎΠ»Π³ΠΎΠ΄Π° "органичСского роста", восстановлСниС Π±ΡƒΠ΄Π΅Ρ‚ ΡΡ‚Ρ€Π΅ΠΌΠΈΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½Ρ‹ΠΌ.

Π‘Ρ€Π°Π·Ρƒ ΠΏΠΎΠ΄Ρ‡Π΅Ρ€ΠΊΠ½Ρƒ Π΄Π²Π° Π²Π°ΠΆΠ½Ρ‹Ρ… ΠΌΠΎΠΌΠ΅Π½Ρ‚Π°. ΠŸΠ΅Ρ€Π²Ρ‹ΠΉΠŸΠ΅Ρ€Π²Ρ‹ΠΉ – ΠΏΡ€ΠΈΠ²Π΅Π΄Ρ‘Π½Π½Ρ‹Π΅ ΠΏΠ°Ρ€Π°ΠΌΠ΅Ρ‚Ρ€Ρ‹ (ΠΏΠΈΠΊ 24% Π² ΠΌΠ°Ρ€Ρ‚Π΅) условны. БСйчас я поставил Π±Ρ‹ Π½Π° этот Π²Π°Ρ€ΠΈΠ°Π½Ρ‚, Π½ΠΎ Π΄Π°Π½Π½Ρ‹ΠΉ ΠΏΡ€ΠΎΠ³Π½ΠΎΠ· Π½Π΅ ΠΎΡ‚Π»ΠΈΡ‚ Π² Π±Ρ€ΠΎΠ½Π·Π΅ ΠΈ, ΠΏΠΎΠ΄ влияниСм макростатистики ΠΈ ΠΏΡ€ΠΎΡ‡ΠΈΡ… событий, ΠΎΠ½ ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚ Π±Ρ‹Ρ‚ΡŒ пСрСсмотрСн Π² Ρ‚Ρƒ ΠΈΠ»ΠΈ ΠΈΠ½ΡƒΡŽ сторону. Π‘Π»Π΅Π΄ΠΈΡ‚Π΅ Π·Π° ΠΊΠ°Π½Π°Π»ΠΎΠΌ, Π±ΡƒΠ΄Ρƒ Π΄Π΅Π»ΠΈΡ‚ΡŒΡΡ Π°Π½Π°Π»ΠΈΡ‚ΠΈΠΊΠΎΠΉ ΠΈ, Π²ΠΎΠ·ΠΌΠΎΠΆΠ½ΠΎ, Π΅Ρ‰Ρ‘ ΡƒΡ‚ΠΎΡ‡Π½ΡŽ свою ΠΏΠΎΠ·ΠΈΡ†ΠΈΡŽ.

Π’Ρ‚ΠΎΡ€ΠΎΠΉ ΠΌΠΎΠΌΠ΅Π½Ρ‚:Π’Ρ‚ΠΎΡ€ΠΎΠΉ ΠΌΠΎΠΌΠ΅Π½Ρ‚: ставка – это Π½Π΅ СдинствСнный Ρ„Π°ΠΊΡ‚ΠΎΡ€, Π²Π»ΠΈΡΡŽΡ‰ΠΈΠΉ Π½Π° Ρ€Ρ‹Π½ΠΎΠΊ. Π’ Ρ€Π°Π·Π½Ρ‹Ρ… Π²Π°Ρ€ΠΈΠ°Π½Ρ‚Π°Ρ… гСополитичСской разрядки наш Ρ€Ρ‹Π½ΠΎΠΊ ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚ ΠΏΠΎΠΊΠ°Π·Π°Ρ‚ΡŒ Ρ…ΠΎΡ€ΠΎΡˆΠΈΠΉ рост ΠΈ ΠΏΡ€ΠΈ Ρ‚Π΅ΠΊΡƒΡ‰ΠΈΡ… высоких уровнях ставки. Π’ΠΎΠΎΠ±Ρ‰Π΅, российский Ρ€Ρ‹Π½ΠΎΠΊ Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΉ сСйчас Π½Π°ΠΏΠΎΠΌΠΈΠ½Π°Π΅Ρ‚ ΡΠΆΠ°Ρ‚ΡƒΡŽ ΠΏΡ€ΡƒΠΆΠΈΠ½Ρƒ, которая ΠΆΠ΄Ρ‘Ρ‚ Π»ΡŽΠ±ΡƒΡŽ Π²ΠΎΠ·ΠΌΠΎΠΆΠ½ΠΎΡΡ‚ΡŒ, Ρ‡Ρ‚ΠΎΠ±Ρ‹ Π²Ρ‹ΡΠ²ΠΎΠ±ΠΎΠ΄ΠΈΡ‚ΡŒ Π½Π°ΠΊΠΎΠΏΠΈΠ²ΡˆΡƒΡŽΡΡ ΡΠ½Π΅Ρ€Π³ΠΈΡŽ. И Ρ€Π°Π½ΠΎ ΠΈΠ»ΠΈ ΠΏΠΎΠ·Π΄Π½ΠΎ, Π² силу смСны Π²Π΅ΠΊΡ‚ΠΎΡ€Π° Π”ΠšΠŸ ΠΈΠ»ΠΈ ΠΏΠΎ ΠΈΠ½Ρ‹ΠΌ ΠΏΡ€ΠΈΡ‡ΠΈΠ½Π°ΠΌ, такая Π²ΠΎΠ·ΠΌΠΎΠΆΠ½ΠΎΡΡ‚ΡŒ прСдставится.

Π₯ΠΎΡ€ΠΎΡˆΠΎ, Ρ€Ρ‹Π½ΠΎΠΊ Π΄ΠΎΠ»ΠΆΠ΅Π½ вырасти. Но Π½Π° ΠΊΠ°ΠΊΡƒΡŽ Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ Π½Π° Π³ΠΎΡ€ΠΈΠ·ΠΎΠ½Ρ‚Π΅ Π΄Π²ΡƒΡ… – Ρ‚Ρ€Ρ‘Ρ… Π»Π΅Ρ‚ ΠΌΠΎΠΆΠ½ΠΎ Ρ€Π°ΡΡΡ‡ΠΈΡ‚Ρ‹Π²Π°Ρ‚ΡŒ, Ссли ΠΊΡƒΠΏΠΈΡ‚ΡŒ Π΅Π³ΠΎ ΠΏΠΎ Ρ‚Π΅ΠΊΡƒΡ‰ΠΈΠΌ Ρ†Π΅Π½Π°ΠΌ?

Π”Π°Π²Π°ΠΉΡ‚Π΅ взглянСм Π½Π° ΠΏΡ€ΠΈΠΊΡ€Π΅ΠΏΠ»Ρ‘Π½Π½ΡƒΡŽ ΠΊΠ°Ρ€Ρ‚ΠΈΠ½ΠΊΡƒ. Π’Π°ΠΌ ΠΏΡ€ΠΈΠ²Π΅Π΄Ρ‘Π½ расчёт. Он Π½Π΅ ΡƒΡ‡ΠΈΡ‚Ρ‹Π²Π°Π΅Ρ‚ Ρ€Π΅Π°ΠΊΡ†ΠΈΡŽ Π½Π° Π³Π΅ΠΎΠΏΠΎΠ»ΠΈΡ‚ΠΈΡ‡Π΅ΡΠΊΡƒΡŽ разрядку. Π― Π²Π΅Ρ€ΡŽ, Ρ‡Ρ‚ΠΎ послСдняя Π±ΡƒΠ΄Π΅Ρ‚, Π½ΠΎ слишком ΠΌΠ½ΠΎΠ³ΠΎ Ρ€Π°Π·Π½Ρ‹Ρ… Π²Π°Ρ€ΠΈΠ°Π½Ρ‚ΠΎΠ² ΠΈ ΡΠΎΠ²Π΅Ρ€ΡˆΠ΅Π½Π½ΠΎ нСпрСдсказуСм Ρ‚Π°ΠΉΠΌΠΈΠ½Π³. ΠŸΠΎΡΡ‚ΠΎΠΌΡƒ этот Ρ„Π°ΠΊΡ‚ΠΎΡ€ ΠΈΠ³Π½ΠΎΡ€ΠΈΡ€ΡƒΠ΅ΠΌ. Π’ качСствС Π΄Ρ€Π°ΠΉΠ²Π΅Ρ€Π° рассматриваСм Ρ‚ΠΎΠ»ΡŒΠΊΠΎ Π½ΠΎΡ€ΠΌΠ°Π»ΠΈΠ·Π°Ρ†ΠΈΡŽ ставки.

Π§Ρ‚ΠΎ ΠΎΠ·Π½Π°Ρ‡Π°Π΅Ρ‚ "нормализация ставки"? Π­Ρ‚ΠΎ модСль, ΠΏΡ€ΠΈ ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€ΠΎΠΉ инфляция Π²ΠΎ Π²Ρ‚ΠΎΡ€ΠΎΠΉ ΠΏΠΎΠ»ΠΎΠ²ΠΈΠ½Π΅ 2026 Π³. приблиТаСтся ΠΊ 4%, Π° ΠΊΠ»ΡŽΡ‡Π΅Π²Π°Ρ ставка становится 7%. Π’ Ρ‚Π°ΠΊΠΎΠΌ сцСнарии Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ 10-Π»Π΅Ρ‚Π½ΠΈΡ…[OFZ_PK] ΠžΠ€Π— ΠΏΠ°Π΄Π°Π΅Ρ‚ Π΄ΠΎ 11% (ΠΏΡ€ΠΎΡ‚ΠΈΠ² β‰ˆ 16% сСйчас). ΠŸΡ€ΠΈΡ€ΠΎΡΡ‚ стоимости Π±ΡƒΠΌΠ°Π³ составит 63%. Выглядит интСрСсно. Но ΠΏΠΎΡ‚Π΅Π½Ρ†ΠΈΠ°Π» Ρƒ Ρ€Ρ‹Π½ΠΊΠ° Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΉ Π΅Ρ‰Ρ‘ Π²Ρ‹ΡˆΠ΅.

По ΠΏΠΎΠΊΠ°Π·Π°Ρ‚Π΅Π»ΡŽ ΠšΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π»ΠΈΠ·Π°Ρ†ΠΈΡ/ΠŸΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΡŒ Ρ€Ρ‹Π½ΠΎΠΊ вырастит с Π½Ρ‹Π½Π΅ΡˆΠ½ΠΈΡ… 3,7Ρ… Π΄ΠΎ срСднСисторичСской ΠΎΡ‚ΠΌΠ΅Ρ‚ΠΊΠΈ Π² 6Ρ…. По ΠΊΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π»ΠΈΠ·Π°Ρ†ΠΈΠΈ это даст рост ΠΏΠΎΡ‡Ρ‚ΠΈ Π² Π΄Π²Π° Ρ€Π°Π·Π°. ΠŸΡ€ΠΈΠ±Π°Π²ΠΈΠΌ сюда ΠΏΠΎΠ»ΡƒΡ‡Π΅Π½Π½Ρ‹Π΅ ΠΈ рСинвСстированныС Π΄ΠΈΠ²ΠΈΠ΄Π΅Π½Π΄Ρ‹ ΠΈ ΠΏΠΎΠ»ΡƒΡ‡ΠΈΠΌ ΠΏΠΎΡ‚Π΅Π½Ρ†ΠΈΠ°Π» роста Π² 120% ΠΎΡ‚ Ρ‚Π΅ΠΊΡƒΡ‰Π΅Π³ΠΎ уровня. Π—Π° Π΄Π²Π° с нСбольшим Π³ΠΎΠ΄Π°. ΠŸΠ΅Ρ€Π΅Π΄Π°Π²Π°ΠΉΡ‚Π΅ ΠΏΡ€ΠΈΠ²Π΅Ρ‚ Π½Ρ‹Π½Π΅ΡˆΠ½ΠΈΠΌ ставкам ΠΏΠΎ Π²ΠΊΠ»Π°Π΄Π°ΠΌ!

Π•Ρ‰Ρ‘ Ρ€Π°Π·: Π² расчётС Π½Π΅ ΡƒΡ‡Ρ‚Ρ‘Π½ гСополитичСский риск, хотя Π»ΠΎΠ³ΠΈΡ‡Π½ΠΎ ΠΏΡ€Π΅Π΄ΠΏΠΎΠ»ΠΎΠΆΠΈΡ‚ΡŒ, Ρ‡Ρ‚ΠΎ Π½Π° Π³ΠΎΡ€ΠΈΠ·ΠΎΠ½Ρ‚Π΅ Π΄Π²ΡƒΡ… с лишним Π»Π΅Ρ‚ этот риск ΠΊΠ°ΠΊ ΠΌΠΈΠ½ΠΈΠΌΡƒΠΌ сократится. Помимо Π³Π΅ΠΎΠΏΠΎΠ»ΠΈΡ‚ΠΈΠΊΠΈ Π΅ΡΡ‚ΡŒ Π΅Ρ‰Ρ‘ ΠΎΠ΄ΠΈΠ½ Π΄Ρ€Π°ΠΉΠ²Π΅Ρ€ роста, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹ΠΉ Π½Π΅ Π±Ρ‹Π» ΡƒΡ‡Ρ‚Ρ‘Π½. Π Π΅Ρ‡ΡŒ ΠΈΠ΄Ρ‘Ρ‚ ΠΎ Ρ‚ΠΎΠΌ, Ρ‡Ρ‚ΠΎ с Ρ‚ΠΎΡ‡ΠΊΠΈ зрСния двиТСния ΠΊΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π»Π°, Россия прСдставляСт собой Π·Π°ΠΌΠΊΠ½ΡƒΡ‚Ρ‹ΠΉ ΠΊΠΎΠ½Ρ‚ΡƒΡ€, Π²Π½ΡƒΡ‚Ρ€ΠΈ ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€ΠΎΠ³ΠΎ растёт дСнСТная масса. Π­Ρ‚ΠΎΠΉ ΡƒΠ²Π΅Π»ΠΈΡ‡ΠΈΠ²Π°ΡŽΡ‰Π΅ΠΉΡΡ массС Π½ΡƒΠΆΠ½ΠΎ ΠΊΡƒΠ΄Π°-Ρ‚ΠΎ Π΄Π΅Π²Π°Ρ‚ΡŒΡΡ ΠΈ, навСрняка, Π΅Ρ‘ Ρ‡Π°ΡΡ‚ΡŒ ΠΏΡ€ΠΈΠ΄Ρ‘Ρ‚ Π½Π° Ρ€Ρ‹Π½ΠΎΠΊ Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΉ, Π΅Ρ‰Ρ‘ большС ΡƒΠ²Π΅Π»ΠΈΡ‡ΠΈΠ² ΡΡ‚ΠΎΠΈΠΌΠΎΡΡ‚ΡŒ Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²ΠΎΠ².

Π—Π° счёт этого ΠΌΡ‹ ΠΌΠΎΠΆΠ΅ΠΌ ΠΏΠΎΠ»ΡƒΡ‡ΠΈΡ‚ΡŒ ΠΎΡ†Π΅Π½ΠΊΡƒ Ρ€Ρ‹Π½ΠΊΠ° Π½Π΅ Π² ΡˆΠ΅ΡΡ‚ΡŒ ΠΏΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»Π΅ΠΉ ΠΊ ΠΊΠΎΠ½Ρ†Ρƒ 2026 Π³., Π° Π² сСмь ΠΈΠ»ΠΈ Π΄Π°ΠΆΠ΅ восСмь. БоотвСтствСнно, это Π΅Ρ‰Ρ‘ большС ΡƒΠ²Π΅Π»ΠΈΡ‡ΠΈΡ‚ Π΅Π³ΠΎ ΠΏΠΎΡ‚Π΅Π½Ρ†ΠΈΠ°Π»ΡŒΠ½ΠΎ Π²ΠΎΠ·ΠΌΠΎΠΆΠ½ΡƒΡŽ Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ.

Π Π΅Π·ΡŽΠΌΠΈΡ€ΡƒΡŽ: я Π²ΠΈΠΆΡƒ высокий ΠΏΠΎΡ‚Π΅Π½Ρ†ΠΈΠ°Π» Ρƒ нашСго Ρ€Ρ‹Π½ΠΊΠ° Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΉ Π½Π° блиТайшиС 3 Π³ΠΎΠ΄Π°. Π•Ρ‰Ρ‘ Ρ€Π°Π· напоминаю, Ρ‡Ρ‚ΠΎ Π½Π° ΠΌΠ°ΠΊΡΠΈΠΌΠ°Π»ΡŒΠ½Ρ‹ΠΉ Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄ смогут Ρ€Π°ΡΡΡ‡ΠΈΡ‚Ρ‹Π²Π°Ρ‚ΡŒ Ρ‚Π΅ инвСсторы, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Π΅ ΡƒΠΆΠ΅ сСйчас Π² Ρ€Ρ‹Π½ΠΊΠ΅. Π’Π΅, ΠΊΡ‚ΠΎ Π±ΡƒΠ΄ΡƒΡ‚ "Π·Π°Π±Π΅Π³Π°Ρ‚ΡŒ" Π½Π° ΠΏΠΎΠ΄ΡŠΡ‘ΠΌΠ΅, пропустят ΠΊΠ°ΠΊ ΠΌΠΈΠ½ΠΈΠΌΡƒΠΌ Ρ‡Π°ΡΡ‚ΡŒ роста. ΠŸΡ€ΠΈΡ‡Ρ‘ΠΌ ΡΠ°ΠΌΡƒΡŽ Π²Π°ΠΆΠ½ΡƒΡŽ Ρ‡Π°ΡΡ‚ΡŒ, ΠΊΠΎΠ³Π΄Π° Ρ€Ρ‹Π½ΠΎΠΊ Π±ΡƒΠ΄Π΅Ρ‚ ΠΏΡ€ΠΈΡ€Π°ΡΡ‚Π°Ρ‚ΡŒ самыми высокими Ρ‚Π΅ΠΌΠΏΠ°ΠΌΠΈ.

Но, Π² ΠΊΠΎΠ½Π΅Ρ‡Π½ΠΎΠΌ ΠΈΡ‚ΠΎΠ³Π΅, ΠΊΠ°ΠΆΠ΄Ρ‹ΠΉ сам Ρ€Π΅ΡˆΠ°Π΅Ρ‚, Π·Π°Π±Ρ€ΠΎΠ½ΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒ Π±ΠΈΠ»Π΅Ρ‚ Π·Π°Ρ€Π°Π½Π΅Π΅, ΠΈΠ»ΠΈ ΠΏΡ‹Ρ‚Π°Ρ‚ΡŒΡΡ "Π΄ΠΎΠ³ΠΎΠ²ΠΎΡ€ΠΈΡ‚ΡŒΡΡ с ΠΏΡ€ΠΎΠ²ΠΎΠ΄Π½ΠΈΡ†Π΅ΠΉ" Π·Π° ΠΌΠΈΠ½ΡƒΡ‚Ρƒ Π΄ΠΎ отправлСния ΠΏΠΎΠ΅Π·Π΄Π°. Π Ρ‹Π½ΠΎΠΊ Π΄Π°Ρ‘Ρ‚ Π²ΠΎΠ·ΠΌΠΎΠΆΠ½ΠΎΡΡ‚ΡŒ Π·Π°Ρ€Π°Π±ΠΎΡ‚Π°Ρ‚ΡŒ всСм, Π½ΠΎ Π½ΠΈΠΊΠΎΠ³ΠΎ ΠΈ Π½ΠΈΠΊΠΎΠ³Π΄Π° Π½Π΅ ΠΆΠ΄Ρ‘Ρ‚...

Π—Π° прСдоставлСнныС Π΄Π°Π½Π½Ρ‹Π΅ ΠΈ Π°Π½Π°Π»ΠΈΡ‚ΠΈΠΊΡƒ спасибо Π”ΠΌΠΈΡ‚Ρ€ΠΈΡŽ Бкрябину Π”ΠΌΠΈΡ‚Ρ€ΠΈΡŽ Бкрябину.

#Π Ρ‹Π½ΠΎΠΊ_Акций

6