Avery Dennison

Показать все

зов на 2025)

Показатель	Значение (приблизительно)
Выручка (2024)	~$8.5 млрд
Чистая прибыль (2024)	~$700 млн
EPS (на акцию, 2024)	~$8.50
Прогнозируемый EPS (2025)	~$9.00–$9.30
P/E (текущий)	~16–17x (по отношению к 2025 EPS)
Дивидендная доходность	~2.1%
Дивиденд (на акцию, квартальный)	$0.775 → $3.10/год
Рост дивидендов	Более 30 лет подряд (Dividend Aristocrat)
ROE (рентабельность собственного капитала)	~25–30%
Долг/EBITDA	~2.0–2.3x (умеренный уровень долга)

---

🔍 Бизнес-модель и сегменты

Avery Dennison делится на три основных сегмента:

1. Label and Graphic Materials (LGM) – основной сегмент (~60% выручки)
- Производство самоклеящихся этикеток для FMCG, розницы, фармацевтики.
- Высокая маржинальность, глобальное присутствие.

2. Retail Branding and Information Solutions (RBIS) – ~30% выручки
- Решения для маркировки одежды (бирки, RFID-метки).
- Быстрорастущий сегмент благодаря цифровизации ритейла и логистики.

3. Industrial and Healthcare Materials – ~10% выручки
- Специализированные материалы для медицины, электроники, промышленности.
- Высокотехнологичные продукты, устойчивый спрос.

---

✅ Сильные стороны компании

- Лидерство на рынке этикеток: один из мировых лидеров в производстве самоклеящихся материалов.
- Стабильный денежный поток: высокая предсказуемость спроса.
- Дивидендная надежность: входит в клуб Dividend Aristocrats (рост дивидендов >25 лет).
- Цифровая трансформация: инвестиции в RFID и цифровые решения для ритейла.
- Устойчивость к инфляции: возможность перекладывать рост затрат на клиентов.

---

⚠️ Риски и вызовы

- Зависимость от сырья: цены на полимеры, клеи и бумагу влияют на маржу.
- Макроэкономическая нестабильность: замедление роста в FMCG и ритейле может повлиять на спрос.
- Конкуренция: от CCL Industries, UPM-Kymmene, других игроков.
- Геополитические риски: производственные мощности в Азии и Европе подвержены цепочкам поставок.

---

📊 Анализ акций (AVY)

💵 Оценка стоимости

- P/E ~16–17x – ниже среднего по рынку (S&P 500 ~20–22x), что может указывать на недооцененность.
- EV/EBITDA ~10–11x – привлекательно для промышленной компании.
- FCF Yield (свободный денежный поток / капитализация) ~5–6% – хороший показатель.

📉 Технический анализ (на апрель 2025)

- Текущая цена акции: ~$140–145
- Поддержка: $130–135
- Сопротивление: $155–160
- Долгосрочный тренд: восходящий, но с консолидацией в 2024–2025 гг.
- RSI: ~55–60 (нейтрально, без перекупленности)

---

🌱 Рост и перспективы

- RFID-технологии: Avery Dennison активно развивает RFID-решения для ритейла (например, "connected products"). Это ключевой драйвер роста.
- Устойчивое развитие: компания инвестирует в перерабатываемые материалы и снижение углеродного следа.
- Глобальная экспансия: рост в Азии и Латинской Америке.

---

📌 Инвестиционный тезис

Avery Dennison (AVY) – это стабильная, дивидендная акция с умеренным ростом, подходящая для:
- Инвесторов, ищущих доходность и защиту от инфляции.
- Портфелей с фокусом на качественные компании с надежной историей выплат.
- Долгосрочных инвесторов, готовых к умеренному росту капитала + дивиденды.

---

🏁 Вывод: стоит ли покупать AVY?

Критерий	Оценка
Дивидендная привлекательность	✅ Высокая
Рост прибыли	✅ Умеренный (3–5% в год)
Оценка (valuation)	✅ Привлекательная
Стабильность бизнеса	✅ Высокая
Потенциал роста	⚠️ Ограниченный, но стабильный

---

📚 Источники данных (на апрель 2025)

- Отчеты Avery Dennison (10-K, 10-Q)
- Bloomberg, Yahoo Finance, Morningstar
- S&P Capital IQ, Reuters
- Комментарии аналитиков (Consensus: "Hold", целевая цена ~$150–160)

---

- Построить прогноз доходности AVY на 5 лет.
- Сравнить с конкурентами (например, CCL Industries).
- Проанализировать дивидендную стратегию.
- Проверить ESG-показатели компании.

Напишите, что вас интересует!