MOEX: FIXP - Fix Price

Доходность за полгода: -35.04%
Сектор: Ритейл

Скачать отчет: word Word pdf PDF

1. Резюме

Плюсы

  • Дивиденды (3.7%) больше среднего по сектору (2.71%).
  • Текущая эффективность компании (ROE=75.5%) выше чем в среднем по сектору (ROE=6.38%)

Минусы

  • Цена (191.7 ₽) выше справедливой оценки (134.64 ₽)
  • Доходность акции за последний год (-46.72%) ниже чем средняя по сектору (-20.07%).
  • Текущий уровень задолженности 20.68% увеличился за 5 лет c 1.4173%.

2. Цена акции и эффективность

2.1. Цена акции

2.2. Новости

Еще нет новостей

2.3. Рыночная эффективность

Fix Price Ритейл Индекс
7 дней 1.2% 6.4% 3.1%
90 дней -28.6% -31.3% -9.1%
1 год -46.7% -20.1% -12.2%

FIXP vs Сектор: Fix Price значительно отстал от сектора "Ритейл" на -26.65% за последний год.

FIXP vs Рынок: Fix Price значительно отстал от рынка на -34.49% за последний год.

Стабильная цена: FIXP не является значительно более волатильным чем остальная часть рынка на "Московская биржа" за последние 3 месяца, типичные отклонения в пределах +/- 5% в неделю.

Длительный промежуток: FIXP с недельной волатильностью в -0.8985% за прошедший год.

3. Резюме по отчету

3.1. Общее

P/E: 7.01
P/S: 0.8581

3.2. Выручка

EPS 41.93
ROE 75.5%
ROA 28.48%
ROIC 72.29%
Ebitda margin 19.23%

4. Фундаменальный анализ

4.1. Цена акции и прогноз цены

Справедливая цена расчитывается учитывая ставку рефинансирования ЦБ и прибыль на акцию (EPS)

Выше справедливой цены: Текущая цена (191.7 ₽) выше справедливой (134.64 ₽).

Цена выше справедливой: Текущая цена (191.7 ₽) выше справедливой на 29.8%.

4.2. P/E

P/E vs Сектор: Показатель P/E компании (7.01) выше чем у сектора в целом (6.71).

P/E vs Рынок: Показатель P/E компании (7.01) ниже чем у рынка в целом (14.24).

4.2.1 P/E Похожие компании

4.3. P/BV

P/BV vs Сектор: Показатель P/BV компании (3.83) выше чем у сектора в целом (-17.95).

P/BV vs Рынок: Показатель P/BV компании (3.83) ниже чем у рынка в целом (11.37).

4.3.1 P/BV Похожие компании

4.4. P/S

P/S vs Сектор: Показатель P/S компании (0.8581) выше чем у сектора в целом (0.6848).

P/S vs Рынок: Показатель P/S компании (0.8581) ниже чем у рынка в целом (1.8547).

4.4.1 P/S Похожие компании

4.5. EV/Ebitda

EV/Ebitda vs Сектор: Показатель EV/Ebitda компании (4.3) ниже чем у сектора в целом (22.42).

EV/Ebitda vs Рынок: Показатель EV/Ebitda компании (4.3) выше чем у рынка в целом (2.21).

5. Доходность

5.1. Доходность и выручка

5.2. Доход на акцию - EPS

5.3. Прошлая доходность Net Income

Тренд доходности: Восходящий и за последние 5 лет вырос на 34.21%.

Замедление доходности: Доходность за последний год (0%) ниже средней доходности за 5 лет (34.21%).

Доходность vs Сектор: Доходность за последний год (0%) превышает доходность по сектору (-24.07%).

5.4. ROE

ROE vs Сектор: Показатель ROE компании (75.5%) выже чем у сектора в целом (6.38%).

ROE vs Рынок: Показатель ROE компании (75.5%) выже чем у рынка в целом (67.06%).

5.5. ROA

ROA vs Сектор: Показатель ROA компании (28.48%) выже чем у сектора в целом (9.12%).

ROA vs Рынок: Показатель ROA компании (28.48%) выже чем у рынка в целом (17.69%).

5.6. ROIC

ROIC vs Сектор: Показатель ROIC компании (72.29%) выже чем у сектора в целом (11.7%).

ROIC vs Рынок: Показатель ROIC компании (72.29%) выже чем у рынка в целом (16.25%).

6. Финансы

6.1. Активы и долг

Уровень задолженности: (20.68%) достаточно низкий по отношению к активам.

Увеличение задолженности: за 5 лет задолженность увеличилась с 1.4173% до 20.68%.

Покрытие долга: Долг покрывается на 79.74% за счет чистой прибыли.

6.2. Рост прибыли и цены акций

7. Дивиденды

7.1. Дивидендная доходность vs Рынок

Высокая див доходность: Дивидендная доходность компании 3.7% выше средней по сектору '2.71%.

7.2. Стабильность и увеличение выплат

Не стабильность дивидендов: Дивидендная доходность компании 3.7% не стабильно платится на протяжении последних 7 лет, DSI=0.5.

Слабый рост дивидендов: Дивидендный доход компании 3.7% слабо или не растет за последние 5 лет. Рост на протяжении только 0 лет.

7.3. Процент выплат

Покрытие дивидендами: Текущие выплаты из доходов (24%) находятся на не комфортном уровне.

8. Инсайдерские сделки

8.1. Инсайдерская торговля

Покупки инсайдеров Превышают продажи инсайдеров на 100% за последние 3 месяца.

8.2. Последние транзакции

Инсайдерских сделок пока не зафиксировано

8.3. Основные владельцы

Оплатите подписку

Больше функциональности и данных для анализа компаний и портфеля доступно по подписке

9. Форум по акциям Fix Price

9.1. Форум по акциям - Последние комментарии

17 Сентября 10:51
Слабый рост операционных показателей не может компенсировать рост коммерческих расходов

Компания Fix Price раскрыла ключевые операционные и финансовые показатели по МСФО за 1 п/г 2024 г.
См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/fix_price_group_ltd_fixp/itogi-1-pg-2024-g-slabyi-rost-operacionnyx-pokazatelei-ne-mozet-kompensirovat-rost-kommerceskix-rasxodov
В отчетном периоде выручка компании выросла на 9,4% до 148,4 млрд руб. на фоне открытия новых магазинов, частично нивелированного снижением плотности продаж (-1,8%).
Количество магазинов увеличилось на 11,3% до 6 722 в соответствии со стратегией по расширению торговой сети, общая торговая площадь составила 1 456,9 тыс. м2 (+11,4%).
LFL продажи выросли на 3,2% (+11,1 п.п.) на фоне падения LFL трафика на 2,3% (+7,3 п.п.), компенсированного увеличением LFL среднего чека на 5,7% (+3,9 п.п.). Указанная динамика была вызвана постепенным улучшением ситуации с потребительским спросом.
Валовая прибыль компании выросла на 9,6%, составив 49,5 млрд руб. При этом валовая маржа увеличилась с 33,3% до 33,4% благодаря эффективному управлению ассортиментом и улучшению коммерческих условий закупок, что позволило нивелировать давление со стороны волатильности валютных курсов.
Коммерческие и общехозяйственные расходы выросли на 21,9% до 35,5 млрд руб., а их доля в выручке увеличилась на 2,5 п.п. до 23,9%, в основном, на фоне роста расходов на персонал, рекламу, ремонт и прочих расходов. Рост затрат был частично компенсирован сокращением расходов на банковские комиссии, аренду и охрану.
В итоге прибыль от продаж снизилась на 12,5% и составила 14,3 млрд руб.
Чистые финансовые расходы сократились на 64,8% и составили 208 млн руб. главным образом, из-за увеличения процентных доходов с 715 млн руб. до 1,9 млрд руб. на фоне роста остатков денежных средств на счетах компании, а также процентных ставок по ним. Также отметим увеличение процентных расходов с 1,3 млрд руб. до 2,1 млрд руб. из-за возросшей стоимости обслуживания долга.
Чистая прибыль компании сократилась на 53,7% и составила 9,1 млрд руб. в связи с ростом налоговых расходов из-за  удержания налога на внутригрупповые дивиденды, а также высокой базой прошлого года после высвобождения налоговых резервов на фоне переоценки определенных налоговых рисков.
Среди прочих моментов отчетности отметим существенное снижение капитальных затрат компании до 1,8% от выручки по итогам отчетного периода (2,5% годом ранее), на фоне завершения активной фазы возведения распределительных центров, начавшейся в 2022 году. Помимо этого, компания сохраняет чистую денежную позицию (10,6 млрд руб.).
По итогам вышедшей отчетности мы несколько снизили прогноз по чистой прибыли компании на фоне возросших коммерческих расходов. В итоге потенциальная доходность расписок компании сократилась.
См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/fix_price_group_ltd_fixp/itogi-1-pg-2024-g-slabyi-rost-operacionnyx-pokazatelei-ne-mozet-kompensirovat-rost-kommerceskix-rasxodov
На данный момент расписки компании торгуются исходя из P/BV 2024 около 2 и P/E 2024 около 6,6 и не входят в число наших приоритетов.
___________________________________________
Телеграм канал: https://t.me/arsageranews

Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»: http://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/kniga_ob_investiciyah_i_upravlenii_kapitalom/?utm_source=post&utm_campaign=Book&utm_medium=banner&utm_content=post_book_txt

Полный курс лекций об инвестициях в свободном доступе по ссылке: https://www.youtube.com/playlist?list=PL_-BehZhNFAz0_T4gKWMAr3bXjOjN7LNG Ответить Ответить

2 Сентября 17:21
пора д.Вове писать как эти недоумки издеваются над акционерами Ответить Ответить

2 Сентября 13:55
хватит уже падать большие дяди закупились правильно писали банда одна льет а сейчас перед форумом вырастит рынок и скажут как у нас все хорошо я думаю это г так и будет внизу на исторических лоях если руководство что то не вякнет хорошее а сейчас у них языки в ж..пе Ответить Ответить

27 Августа 12:28
Не лучше и не хуже прочих... 😕 Зато какой задел на будущее есть. Ответить Ответить

27 Августа 12:24
у акции все повадки шалавы Ответить Ответить

9.2. Последние блоги


9 Августа 08:31

​РФ рынок: что нас ждёт сегодня

В четверг индекс мосбиржи упал на 1,2% до 2840 пунктов.
Нефть отскакивает и снова на $79, юань подрос на 0,3%.

Компании:
1)ВК: долги растут как на дрожжах
Компания вчера отчиталась по МСФО за 1П 2024.
Выручка выросла на 22,6% г/г до 70,2 миллиардов рублей.
Убыток по EBITDA составил 700 миллионов рублей....


Подробнее

Все блоги ⇨